LAVA Therapeutics (NASDAQ:LVTX) 有债务却无收益，您该担心吗？

传奇基金经理李路（查理-芒格曾支持过他）曾经说过：'最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 当我们考虑一家公司的风险如何时，我们总是喜欢看它的债务使用情况，因为债务负担过重会导致公司破产。 我们注意到，LAVA Therapeutics N.V.(NASDAQ:LVTX) 的资产负债表上确实有债务。 但这些债务会引起股东的担忧吗？

债务何时成为问题？

在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前，债务可以帮助企业。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，企业不得不以低价筹集新的股本，从而永久性地稀释股东。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 我们在研究债务水平时，首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

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LAVA Therapeutics 的净债务是多少？

如下所示，截至 2023 年 9 月底，LAVA Therapeutics 的债务为 494 万美元，高于一年前的 417 万美元。点击图片查看更多详情。 但另一方面，它也拥有 1.046 亿美元的现金，净现金为 9 970 万美元。

LAVA Therapeutics 的资产负债表有多健康？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到 LAVA Therapeutics 在 12 个月内到期的负债为 2080 万美元，12 个月后到期的负债为 3570 万美元。 另一方面，它拥有 1.046 亿美元现金和价值 138 万美元的一年内到期应收账款。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 4 960 万美元。

这一盈余有力地表明，LAVA Therapeutics 公司的资产负债表稳如磐石（债务问题完全不用担心）。 有鉴于此，我们认为其资产负债表坚固如牛。 简而言之，LAVA Therapeutics 拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！ 在分析债务时，资产负债表显然是重点。 但最终，企业未来的盈利能力将决定 LAVA Therapeutics 是否能随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

去年，LAVA Therapeutics 公司出现了息税前亏损，收入缩水了 49%，仅为 910 万美元。 坦率地说，这并不是一个好兆头。

那么，LAVA Therapeutics 的风险有多大？

虽然 LAVA Therapeutics 在过去 12 个月中出现了息税前利润（EBIT）亏损，但却产生了 590 万美元的正自由现金流。 因此，从表面价值来看，并考虑到净现金状况，我们认为该股近期风险不大。 毫无疑问，未来几年对公司业务的成熟至关重要。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 这就是最好的例子：我们发现了 LAVA Therapeutics 公司应该注意的 4 个警示信号 ，其中两个让我们感到不安。

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