传奇生物技术公司 (NASDAQ:LEGN) 是一项风险投资吗？

戴维-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 当我们考虑一家公司的风险有多大的时候，我们总是喜欢看它使用债务的情况，因为债务过多会导致毁灭。 重要的是，传奇生物技术公司（纳斯达克股票代码：LEGN）确实有债务。 但是，股东们会担心这些债务吗？

债务会带来什么风险？

债务可以帮助企业，直到企业难以用新资本或自由现金流偿还债务。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低价发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 我们在研究债务水平时，首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

查看我们对联想生物技术公司的最新分析

联想生物技术公司的净债务是多少？

如下图所示，截至 2023 年 9 月底，联想生物技术公司的债务为 2.759 亿美元，高于一年前的 2.609 亿美元。点击图片查看更多详情。 不过，联想拥有 14.2 亿美元的现金抵消了这一债务，因此净现金为 11.5 亿美元。

联想生物技术公司的资产负债表有多健康？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到联想生物技术公司有 1.752 亿美元的负债将在 12 个月内到期，还有 3.245 亿美元的负债将在 12 个月后到期。 与这些债务相抵消的是 14.2 亿美元的现金和价值 4 970 万美元的应收账款，这些应收账款将在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产实际上比负债总额多出9.738 亿美元。

这种短期流动性表明，联想生物技术公司很可能可以轻松偿还债务，因为其资产负债表远远没有达到捉襟见肘的程度。 简而言之，联想生物技术公司拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重！ 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但是，未来的收益才是决定联想生物技术公司能否在未来保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您想了解专业人士的看法，不妨看看这份免费的分析师盈利预测报告。

在过去的 12 个月里，联想生物技术公司报告的收入为 2.33 亿美元，增长了 120%，尽管它没有报告任何息税前利润。 毫无疑问，股东们都在为公司的增长欢呼。

传奇生物技术公司的风险有多大？

从本质上讲，亏损的公司比长期盈利的公司风险更大。 事实上，传奇生物技术公司去年的息税前利润（EBIT）出现了亏损。 事实上，在此期间，它烧掉了 3.71 亿美元现金，亏损 5.09 亿美元。 但值得庆幸的是，资产负债表上还有 11.5 亿美元。 按照目前的速度，这笔资金意味着公司至少还能维持两年的增长支出。 对股东来说，好消息是联想生物技术公司的收入增长惊人，因此很有可能在未来几年增加自由现金流。 虽然不盈利的公司可能会有风险，但它们也可以在盈利前的那些年里实现快速增长。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 请注意， 联想生物技术 公司 在我们的投资分析中显示了 一个警告信号， 您应该了解...

如果您有兴趣投资于无需债务负担即可实现利润增长的企业，那么请查看这份资产负债表中拥有净现金的成长型企业 免费 清单。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。