慎入 Incyte Corporation (NASDAQ:INCY) 的深渊

在美国市盈率中位数约为 17 倍的情况下，Incyte Corporation（纳斯达克股票代码：INCY）16 倍的市盈率并不值得一提。 然而，如果市盈率没有合理的依据，投资者可能会忽略一个明显的机会或潜在的挫折。

Incyte 近期的表现令人欣喜，尽管市场盈利出现逆转，但该公司的盈利却在上升。 一种可能是，市盈率之所以适中，是因为投资者认为该公司未来的盈利弹性会降低。 如果你喜欢这家公司，你会希望情况不是这样，这样你就有可能在它不太被看好的时候买入一些股票。

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增长指标对市盈率有何启示？

只有当公司的增长与市场密切相关时，您才会愿意看到像 Incyte 这样的市盈率。

如果我们回顾一下去年的盈利增长，该公司的增幅高达 128%。 近期的强劲表现意味着，在过去三年里，该公司的每股收益也累计增长了 52%。 因此，我们可以首先确认，在这段时间里，该公司在盈利增长方面做得非常出色。

展望未来，根据跟踪该公司的分析师的预测，未来三年的每股收益将每年增长 18%。 与此同时，市场上的其他公司预计每年仅增长 11%，吸引力明显不足。

根据这些信息，我们发现 Incyte 的市盈率与市场相当接近，这很有意思。 这可能是因为大多数投资者并不相信该公司能实现未来的增长预期。

最终结论

我们认为，市盈率的主要作用不是作为估值工具，而是衡量当前投资者的情绪和未来预期。

我们对 Incyte 分析师预测的研究表明，其卓越的盈利前景对市盈率的影响并没有我们预测的那么大。 可能存在一些未被察觉的盈利威胁，导致市盈率无法与积极的前景相匹配。 至少，股价下跌的风险看起来不大，但投资者似乎认为未来的盈利可能会出现一些波动。

公司的资产负债表可能存在很多潜在风险。 我们为 Incyte 公司免费提供 的资产负债表分析 包括六项简单的检查，您可以从中发现任何可能成为问题的风险。

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