Immunocore Holdings (NASDAQ:IMCR) 是否合理使用债务？

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 我们可以看到，Immunocore Holdings plc(NASDAQ:IMCR)确实在业务中使用了债务。 但真正的问题是，这些债务是否会给公司带来风险。

为什么债务会带来风险？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 然而，更常见（但仍然昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东的股份，以控制债务。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行了合理的管理，并对自身有利。 在考虑一家企业的债务使用量时，首先要做的是将其现金和债务放在一起看。

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Immunocore Holdings 的债务是多少？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，截至 2024 年 3 月，Immunocore Holdings 的债务为 4.375 亿美元，比一年前增加了 4770 万美元。 但另一方面，它也拥有 8.328 亿美元现金，净现金为 3.953 亿美元。

Ismunocore Holdings 的资产负债表有多强？

根据最新报告的资产负债表，Immunocore Holdings 有 1.553 亿美元的负债在 12 个月内到期，有 4.792 亿美元的负债在 12 个月后到期。 与这些债务相抵消的是 8.328 亿美元的现金和价值 5780 万美元的 12 个月内到期的应收账款。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 2.561 亿美元。

这种短期流动性表明，Immunocore 控股公司的资产负债表远远没有达到捉襟见肘的程度，因此很可能可以轻松偿还债务。 简而言之，Immunocore Holdings 拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重！ 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但最终，企业未来的盈利能力将决定 Immunocore Holdings 是否能随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份关于分析师盈利预测的免费报告感兴趣。

去年，Immunocore Holdings 未实现息税前盈利，但收入增长了 30%，达到 2.65 亿美元。 如果运气好的话，该公司将能实现盈利。

那么，Immunocore Holdings 的风险有多大？

我们毫不怀疑，一般来说，亏损的公司比盈利的公司风险更大。 而事实是，在过去 12 个月里，Immunocore Holdings 在息税前利润（EBIT）方面出现了亏损。 同期，该公司的自由现金流出为负 1,500 万美元，会计亏损达 6,000 万美元。 但值得庆幸的是，资产负债表上还有 3.953 亿美元。 按照目前的速度，这笔资金意味着该公司至少还能维持两年的增长支出。 去年，Immunocore Holdings 的收入增长亮眼，因此很有可能在适当的时候扭亏为盈。 在盈利之前进行投资，股东就会承担更大的风险，希望获得更大的回报。 在分析债务时，资产负债表显然是重点。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 为此，您应该注意 我们在 Immunocore Holdings.

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