这四项指标表明和谐生物控股 (NASDAQ:HRMY) 正在安全地使用债务

传奇基金经理李路（查理-芒格曾支持过他）曾经说过：'最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 当我们考虑一家公司的风险有多大时，我们总是喜欢看它使用债务的情况，因为债务过多会导致破产。 与许多其他公司一样，和谐生物科学控股公司（纳斯达克股票代码：HRMY）也在使用债务。 但真正的问题是，这些债务是否会给公司带来风险。

债务会带来什么风险？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么企业就会任由贷款人摆布。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 虽然这种情况并不常见，但我们经常会看到负债公司永久性地稀释股东，因为贷款人迫使他们以低廉的价格筹集资金。 当然，债务的好处在于，它往往代表着廉价的资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 在考虑一家企业使用多少债务时，首先要把现金和债务放在一起看。

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和谐生物科学控股公司有多少债务？

如下图所示，截至2023年12月，Harmony Biosciences Holdings的债务为1.936亿美元，与前一年基本持平。您可以点击图表了解更多详情。 不过，该公司有 3.535 亿美元的现金可以抵消债务，因此净现金为 1.599 亿美元。

和谐生物控股公司的资产负债表有多强？

根据最新公布的资产负债表，Harmony Biosciences Holdings 在 12 个月内到期的负债为 1.638 亿美元，12 个月后到期的负债为 1.807 亿美元。 与这些债务相抵消的是，该公司拥有 3.535 亿美元的现金以及价值 7410 万美元的应收账款，这些账款将在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产实际上比负债总额多出8,310 万美元。

这种短期流动性表明，和谐生物控股公司很可能可以轻松偿还债务，因为其资产负债表远远没有达到捉襟见肘的程度。 简而言之，Harmony Biosciences Holdings 拥有的现金多于债务这一事实表明，它可以安全地管理其债务。

此外，我们很高兴地告诉大家，和谐生物控股公司的息税前盈利（EBIT）已经提高了 60%，从而降低了未来债务偿还的可能性。 在分析债务水平时，资产负债表显然是一个起点。 但是，未来的收益才是决定和谐生物控股公司能否在未来保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果你关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

但我们最后的考虑因素也很重要，因为公司不能用纸面上的利润来偿还债务，它需要冷冰冰的现金。 和谐生物控股公司的资产负债表上可能有净现金，但我们仍有必要了解该公司如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 在过去三年里，和谐生物控股公司的自由现金流达到了息税前利润的80%，这比我们通常预期的要高。 这使它在偿还债务方面处于非常有利的地位。

总结

虽然调查一家公司的债务情况总是明智之举，但就本案而言，和谐生物控股公司拥有 1.599 亿美元的净现金，资产负债表看起来也不错。 最重要的是，公司将息税前利润的 80% 转化为自由现金流，带来了 2.19 亿美元。 因此，我们不认为和谐生物控股公司使用债务有什么风险。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 我们发现了 和谐生物控股公司 的 一个警示信号 ，了解这些 信号 应该成为您投资过程的一部分。

总而言之，有时关注那些甚至不需要负债的公司会更容易一些。读者现在就可以100%免费获取净负债为零的成长股名单。

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