Journey Medical (NASDAQ:DERM) 的资产负债表健康吗？

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 因此，在考虑任何特定股票的风险程度时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会使公司陷入困境。 Journey Medical Corporation（纳斯达克股票代码：DERM）和许多其他公司一样，也在利用债务。 但更重要的问题是：债务会带来多大的风险？

为什么债务会带来风险？

在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前，债务可以帮助企业。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，企业不得不以低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行了合理的管理，而且对自身有利。 我们在研究债务水平时，首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

查看我们对 Journey Medical 的最新分析

Journey Medical 的债务情况如何？

如下所示，截至 2023 年 12 月，Journey Medical 的债务为 1760 万美元，低于上一年的 2640 万美元。 不过，该公司有 2740 万美元的现金可以抵消债务，因此净现金为 982 万美元。

Journey Medical 的资产负债表有多强？

从最新的资产负债表可以看出，Journey Medical 有 4 190 万美元的负债将在一年内到期，还有 1 460 万美元的负债将在一年后到期。 与这些债务相抵消的是 2740 万美元的现金和价值 1520 万美元的 12 个月内到期的应收账款。 因此，其负债比现金和（近期）应收账款之和多出 1380 万美元。

由于上市交易的 Journey Medical 股票总价值为 7370 万美元，因此这一负债水平似乎不会构成重大威胁。 但我们建议股东在未来继续关注其资产负债表。 尽管有值得注意的负债，但 Journey Medical 拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重！

值得注意的是，去年 Journey Medical 的息税前盈利（EBIT）出现亏损，但在过去的 12 个月里，息税前盈利已增至 110 万美元。 在分析债务时，资产负债表显然是重点。 但最终，企业未来的盈利能力将决定 Journey Medical 是否能随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，不妨看看这份免费的分析师盈利预测报告。

最后，虽然税务人员可能喜欢会计利润，但贷款人只接受冷冰冰的现金。 Journey Medical 的资产负债表上可能有净现金，但我们仍有必要了解该公司如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和债务管理能力。 最近一年，Journey Medical 的自由现金流占息税前利润的 22%，低于我们的预期。 就偿还债务而言，这并不理想。

总结

虽然 Journey Medical 的资产负债表因负债总额而不是特别强劲，但它拥有 982 万美元的净现金，这显然是积极的。 因此，虽然 Journey Medical 的资产负债表并不出色，但也不算太差。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 这就是个例子：我们发现了《 旅途医疗》的 4 个警示信号 ，其中一个不容忽视。

如果您有兴趣投资于无需债务负担即可实现利润增长的企业，请查看这份资产负债表中拥有净现金的成长型企业 免费 清单。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。