为什么 Cue 生物制药公司 (NASDAQ:CUE) 在亏损的情况下仍能管理好债务？

戴维-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 看来聪明人都知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 与许多其他公司一样，Cue 生物制药公司（纳斯达克股票代码：CUE）也在利用债务。 但股东们是否应该担心它的债务使用呢？

为什么债务会带来风险？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，就只能任由贷款人摆布。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债权人，就会破产。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 当然，债务的好处在于它通常代表着廉价资本，特别是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 在考虑企业使用多少债务时，首先要把现金和债务放在一起看。

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Cue Biopharma 有多少债务？

您可以点击下图查看历史数据，它显示 Cue Biopharma 在 2023 年 12 月的债务为 817 万美元，低于一年前的 1000 万美元。 但它也有 4850 万美元的现金可以抵消，这意味着它有 4030 万美元的净现金。

Cue 生物制药公司的资产负债表有多健康？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到 Cue Biopharma 在 12 个月内到期的负债为 1710 万美元，12 个月后到期的负债为 736 万美元。 另一方面，它有 4850 万美元的现金和价值 170 万美元的应收账款将在一年内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 2580 万美元。

流动性盈余表明，Cue 生物制药公司的资产负债表可以承受打击，就像荷马-辛普森的脑袋可以承受重击一样。 有鉴于此，我们可以认为，其资产负债表意味着该公司有能力应对一些逆境。 简而言之，Cue 生物制药公司拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！ 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但是，未来的收益才是决定 Cue 生物制药公司能否在未来保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

在过去的 12 个月里，Cue Biopharma 报告的收入为 550 万美元，增长了 341%，但没有报告任何息税前利润。 这几乎是收入增长的 "洞中洞"！

Cue 生物制药公司的风险有多大？

从本质上讲，亏损的公司比长期盈利的公司风险更大。 说实话，去年 Cue Biopharma 的息税前利润（EBIT）出现了亏损。 同期，该公司的自由现金负流出达 4000 万美元，会计亏损达 5100 万美元。 不过，该公司拥有 4030 万美元的净现金，因此在需要更多资金之前还有一段时间。 对股东来说，好消息是 Cue 生物制药公司的收入增长惊人，因此很有可能在未来几年增加自由现金流。 虽然不盈利的公司可能会有风险，但它们也可以在盈利前的那些年里实现快速增长。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 例如，Cue 生物制药公司就有 4 个警示信号 ，我们认为您应该注意。

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