坎伯兰制药公司 (NASDAQ:CPIX) 是否负债过多？

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑它的资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 与许多其他公司一样，坎伯兰制药公司（纳斯达克股票代码：CPIX）也在使用债务。 但这些债务会引起股东的担忧吗？

债务会带来什么风险？

在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前，债务可以帮助企业。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 然而，更常见（但仍然代价高昂）的情况是，公司必须以低价发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 当然，债务的好处在于它往往代表着廉价的资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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坎伯兰制药公司的净负债是多少？

如下所示，截至 2023 年 12 月，坎伯兰制药公司的债务为 1280 万美元，低于上一年的 1620 万美元。 但另一方面，它也有 1830 万美元的现金，净现金为 554 万美元。

坎伯兰制药公司的资产负债表有多强？

从最近的资产负债表中我们可以看出，坎伯兰制药公司有 2,800 万美元的负债将在一年内到期，还有 2,450 万美元的负债将在一年后到期。 与此相抵消的是，该公司有 1 830 万美元现金和 976 万美元应收账款在 12 个月内到期。 因此，其负债比现金和（近期）应收账款之和多出 2 440 万美元。

相对于其 2,820 万美元的市值而言，这一赤字相当可观，因此建议股东关注坎伯兰制药公司的债务使用情况。 这表明，如果公司急需加强其资产负债表，股东将被严重稀释。 尽管坎伯兰制药公司的负债值得注意，但它拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重！ 分析债务时，资产负债表显然是重点。 但您不能完全孤立地看待债务，因为坎伯兰制药公司需要盈利来偿还债务。 因此，在考虑债务问题时，绝对值得关注盈利趋势。点击这里查看互动快照。

去年，坎伯兰制药公司出现了息税前亏损，实际收入缩水了 5.9%，降至 4000 万美元。 我们更希望看到增长。

坎伯兰制药公司的风险有多大？

尽管坎伯兰制药公司在过去 12 个月中出现了息税前亏损，但它产生了 560 万美元的正自由现金流。 因此，从表面价值和净现金情况来看，我们认为该股近期风险不大。 在我们看到一些积极的息税前盈利（EBIT）之前，我们对该股持谨慎态度，尤其是因为其收入增长相当有限。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 为此，你应该注意 我们 在 坎伯兰制药公司（ Cumberland Pharmaceuticals.

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