Cerevel Therapeutics Holdings (NASDAQ:CERE) 有债务却无盈利，您该担心吗？

传奇基金经理李路（查理-芒格的支持者）曾经说过："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 '因此，当你考虑某只股票的风险有多大时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 重要的是，Cerevel Therapeutics Holdings, Inc.(NASDAQ:CERE) 确实有债务。 但真正的问题是，这些债务是否会使公司面临风险。

为什么债务会带来风险？

当企业无法轻松地用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会给企业带来风险。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 虽然这种情况并不常见，但我们经常看到负债公司永久性地稀释股东，因为贷方迫使它们以不良价格筹集资金。 当然，债务的好处是，它往往代表着廉价的资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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Cerevel Therapeutics Holdings 有多少债务？

如下图所示，截至 2023 年 12 月底，Cerevel Therapeutics Holdings 的债务为 4.496 亿美元，高于一年前的 3.928 亿美元。点击图片查看详情。 但它也有 9.91 亿美元的现金可以抵消，这意味着它有 5.414 亿美元的净现金。

Cerevel Therapeutics Holdings 的资产负债表有多强？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到 Cerevel Therapeutics Holdings 有 9,220 万美元的负债将在 12 个月内到期，还有 4.774 亿美元的负债将在 12 个月后到期。 与这些债务相抵消的是，该公司拥有 9.91 亿美元的现金以及价值 529 万美元的应收账款，这些应收账款将在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产实际上比负债总额多出4.267 亿美元。

这一盈余表明，Cerevel Therapeutics Holdings 的资产负债表比较保守，消除债务可能并不困难。 简而言之，Cerevel Therapeutics Holdings 拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！ 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但最终，企业未来的盈利能力将决定 Cerevel Therapeutics Holdings 是否能随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

由于缺乏有意义的营业收入，Cerevel Therapeutics Holdings 的股东们无疑希望它能为自己提供资金，直到它拥有盈利产品为止。

那么，Cerevel Therapeutics Holdings 的风险有多大？

我们毫不怀疑，一般来说，亏损的公司比盈利的公司风险更大。 说实话，去年 Cerevel Therapeutics Holdings 的息税前利润（EBIT）出现了亏损。 事实上，在这一年里，该公司烧掉了 3.46 亿美元现金，亏损 4.33 亿美元。 虽然这确实让该公司有点冒险，但重要的是要记住它有 5.414 亿美元的净现金。 按目前的汇率计算，这意味着该公司至少还能维持两年的增长支出。 尽管该公司的资产负债表看起来有足够的流动性，但如果一家公司不能定期产生自由现金流，债务总会让我们有点紧张。 在分析债务时，资产负债表显然是重点。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 请注意， 在我们的投资分析中 ， Cerevel Therapeutics Holdings 显示出 3 个警告信号 ，其中一个令人担忧...

总而言之，有时关注那些甚至不需要负债的公司会更容易一些。读者现在就可以100%免费获取净负债为零的成长股名单。

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