Blueprint Medicines (NASDAQ:BPMC) 是否在冒险使用债务？

伯克希尔-哈撒韦公司查理-芒格支持的外部基金经理李路毫不讳言地说："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 因此，当你考虑某只股票的风险有多高时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 我们可以看到，Blueprint Medicines Corporation（纳斯达克股票代码：BPMC）确实在业务中使用了债务。 但股东们是否应该担心它的债务使用呢？

债务会带来什么风险？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 然而，更常见（但仍然昂贵）的情况是，公司为了控制债务，必须以低廉的股价稀释股东的股份。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 在考虑企业使用多少债务时，首先要把现金和债务放在一起看。

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Blueprint Medicines 有多少债务？

如下所示，截至 2023 年 12 月底，Blueprint Medicines 的债务为 6.804 亿美元，高于一年前的 5.694 亿美元。点击图片查看详情。 但另一方面，它也拥有 7.106 亿美元的现金，净现金为 3020 万美元。

Blueprint Medicines 的资产负债表有多健康？

从最新的资产负债表可以看出，Blueprint Medicines 有 2.149 亿美元的负债将在一年内到期，还有 7.037 亿美元的负债将在一年后到期。 与此相抵，该公司拥有 7.106 亿美元现金和 4320 万美元应收账款，这些账款将在 12 个月内到期。 因此，该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 1.648 亿美元。

当然，Blueprint Medicines 的市值为 55.6 亿美元，因此这些负债可能是可控的。 尽管如此，我们显然仍应继续关注其资产负债表，以防出现恶化。 虽然 Blueprint Medicines 的负债值得注意，但它的现金也多于债务，因此我们很有信心它能安全地管理债务。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但未来的收益才是决定 Blueprint Medicines 未来能否保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

在过去的 12 个月里，Blueprint Medicines 的营业收入达到 2.49 亿美元，增长了 22%，但没有报告任何息税前利润。 如果运气好的话，该公司将能实现盈利。

Blueprint Medicines 的风险有多大？

据统计，亏损的公司比赚钱的公司风险更大。 我们注意到 Blueprint Medicines 去年的息税前利润（EBIT）出现亏损。 同期，该公司的自由现金流出为负 4.53 亿美元，会计损失为 5.07 亿美元。 但至少在资产负债表上还有 3020 万美元可用于近期增长。 Blueprint Medicines 去年的收入增长亮眼，因此很有可能在适当的时候扭亏为盈。 盈利前的公司往往风险很大，但也能带来丰厚的回报。 在分析债务水平时，资产负债表显然是一个起点。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 我们 在 Blueprint Medicines 身上 发现了两个警示信号 ，了解它们应该成为您投资过程的一部分。

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