BeiGene (NASDAQ:BGNE) 是否负债过多？

霍华德-马克斯（Howard Marks）说得很好，与其担心股价波动，"我担心的风险是永久亏损的可能性......我认识的每个实际投资者都担心这个问题。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 我们可以看到，BeiGene，Ltd.(纳斯达克股票代码：BGNE）确实在业务中使用了债务。 但股东们会担心这些债务吗？

什么时候债务是危险的？

债务可以帮助企业，直到企业难以用新资本或自由现金流偿还债务。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 然而，更常见（但仍然昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东的股份，以控制债务。 当然，债务可以是企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 在考虑企业使用多少债务时，首先要把现金和债务放在一起看。

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BeiGene 背负多少债务？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，截至 2023 年 12 月，BeiGene 的债务为 8.86 亿美元，比一年前的 5.381 亿美元有所增加。 但它也有 31.7 亿美元的现金可以抵消，这意味着它有 22.9 亿美元的净现金。

BeiGene 的资产负债表有多强？

根据最新公布的资产负债表，BeiGene 在 12 个月内到期的负债为 18.1 亿美元，12 个月后到期的负债为 4.578 亿美元。 与此相抵，该公司拥有 31.7 亿美元的现金和 3.959 亿美元的应收账款，这些账款在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 13 亿美元。

这一盈余表明，BeiGene 的资产负债表比较保守，消除债务可能并不困难。 简而言之，BeiGene 拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！ 在分析债务时，资产负债表显然是重点。 但是，未来的收益才是决定 BeiGene 今后能否保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您想了解专业人士的看法，不妨看看这份免费的分析师盈利预测报告。

在过去的 12 个月里，BeiGene 报告的收入为 25 亿美元，增长了 74%，但没有报告任何息税前利润。 股东们可能都希望它能实现利润增长。

BeiGene 的风险有多大？

据统计，亏损的公司比赚钱的公司风险更大。 我们注意到，BeiGene 去年的息税前利润（EBIT）出现亏损。 事实上，在此期间，该公司烧掉了 18 亿美元现金，亏损 8.82 亿美元。 不过，该公司拥有 22.9 亿美元的净现金，因此在需要更多资金之前还有一段时间。 去年，BeiGene 的收入增长亮眼，因此很有可能在适当的时候扭亏为盈。 在盈利之前进行投资，股东就会承担更多的风险，希望获得更大的回报。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 例如，我们为 BeiGene 找出了 一个 您应该注意的 警示信号 。

归根结底，关注那些没有净债务的公司通常会更好。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

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