Bicycle Therapeutics (NASDAQ:BCYC) 的资产负债表健康吗？

伯克希尔-哈撒韦公司查理-芒格支持的外部基金经理李路毫不讳言地说："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 我们可以看到，Bicycle Therapeutics plc(NASDAQ:BCYC) 在业务中确实使用了债务。 但股东们会担心这些债务吗？

什么情况下债务是危险的？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么它就只能任由贷款人摆布。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，更常见（但仍然昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东的股份，以控制债务。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行了合理的管理，并对自身有利。 在考虑一家企业使用多少债务时，首先要把现金和债务放在一起看。

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Bicycle Therapeutics 有多少债务？

如下图所示，截至 2023 年 12 月，Bicycle Therapeutics 的债务为 3070 万美元，与前一年基本持平。您可以点击图表了解更多详情。 但另一方面，它也有 5.264 亿美元的现金，净现金为 4.957 亿美元。

自行车治疗公司的负债情况

最新的资产负债表数据显示，Bicycle Therapeutics 有 6950 万美元的负债将在一年内到期，还有 1.549 亿美元的负债将在一年后到期。 与这些债务相抵消的是，该公司拥有 5.264 亿美元的现金以及价值 2 400 万美元的应收账款，这些账款将在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产实际上比负债总额多出3.261 亿美元。

流动性过剩充分说明，Bicycle Therapeutics 公司的资产负债表几乎与诺克斯堡（Fort Knox）一样强大。 由此看来，贷款人应该像空手道黑带高手的挚爱一样感到安全。 简而言之，Bicycle Therapeutics 公司拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！ 分析债务时，资产负债表显然是重点。 但是，未来的收益才是决定 Bicycle Therapeutics 能否保持健康资产负债表的关键。 因此，如果您想了解专业人士的看法，不妨看看这份免费的分析师盈利预测报告。

去年，Bicycle Therapeutics 未实现息税前盈利，但收入增长了 87%，达到 2700 万美元。 如果幸运的话，该公司将能够实现盈利。

那么，Bicycle Therapeutics 的风险有多大？

我们毫不怀疑，一般来说，亏损的公司比盈利的公司风险更大。 而事实是，在过去的 12 个月里，Bicycle Therapeutics 在息税前利润（EBIT）方面出现了亏损。 同期，该公司的自由现金流出为负 6,400 万美元，会计亏损达 1.81 亿美元。 虽然这确实让该公司有点冒险，但重要的是要记住它有 4.957 亿美元的净现金。 这意味着它可以在两年多的时间里保持目前的支出速度。 凭借去年非常稳健的收入增长，Bicycle Therapeutics 公司可能会实现盈利。 盈利前的公司往往风险很大，但也能带来丰厚的回报。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 举个例子：我们发现了 Bicycle Therapeutics 公司的两个警示信号 ， 您 应该注意。

归根结底，关注那些没有净债务的公司通常会更好。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

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