阿泰生命科学公司 (NASDAQ:ATAI) 是否合理使用债务？

霍华德-马克斯（Howard Marks）说得好，与其担心股价波动，"我担心的风险是永久亏损的可能性......我认识的每一位实际投资者都担心这个问题。 因此，当你考虑某只股票的风险有多大时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 与许多其他公司一样，亚泰生命科学公司（纳斯达克股票代码：ATAI）也在利用债务。 但是，股东们会担心这些债务吗？

债务何时成为问题？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不以低价筹集新的股本，从而永久性地稀释股东。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 在考虑一家企业使用多少债务时，首先要做的是将其现金和债务放在一起看。

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阿泰生命科学公司有多少债务？

您可以点击下图了解更多详情，该图显示，截至 2023 年 9 月，安泰生命科学公司的债务为 1770 万美元，与前一年大致相同。 不过，资产负债表显示公司持有 2.090 亿美元现金，因此公司实际拥有 1.913 亿美元净现金。

阿泰生命科学公司的负债情况

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到阿泰生命科学公司在 12 个月内到期的负债为 1970 万美元，12 个月后到期的负债为 2000 万美元。 与此相抵，该公司拥有 2.090 亿美元的现金和 150 万美元的应收账款，这些账款将在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 1.708 亿美元。

如此丰厚的流动资金意味着，亚泰生命科学公司的资产负债表就像一棵巨大的红杉树一样坚固。 有鉴于此，我们可以认为，其资产负债表意味着该公司有能力应对一些逆境。 简而言之，阿泰生命科学公司的现金多于债务，这充分说明该公司能够安全地管理债务。 在分析债务时，资产负债表显然是重点。 但最终，企业未来的盈利能力将决定阿泰生命科学公司能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

股东们似乎希望 Atai Life Sciences 能在不久的将来大幅推进业务计划，因为它目前还没有任何可观的收入。

阿泰生命科学公司的风险有多大？

从本质上讲，亏损的公司比长期盈利的公司风险更大。 说实话，去年阿泰生命科学公司的息税前利润（EBIT）出现了亏损。 同期，该公司的自由现金流出为负 9,300 万美元，会计亏损为 6,700 万美元。 但至少它的资产负债表上还有 1.913 亿美元可用于近期增长。 总体而言，该公司的资产负债表目前似乎没有太大风险，但在看到正的自由现金流之前，我们始终持谨慎态度。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 这些风险可能很难发现。每家公司都有这些风险，我们发现了 亚泰生命科学公司的 3 个警示信号 （其中 1 个很重要！），你应该了解一下。

当然，如果你是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那就不要犹豫，今天就来发现我们的独家净现金增长股票列表吧。

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