Absci (NASDAQ:ABSI) 是一项风险投资吗？

伯克希尔-哈撒韦公司查理-芒格支持的外部基金经理李路毫不讳言地说："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 重要的是，Absci 公司（纳斯达克股票代码：ABSI）确实有债务。 但是，股东们会担心这些债务吗？

什么时候债务是危险的？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 然而，更常见（但仍很昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东，以控制债务。 当然，债务的好处在于它往往代表着廉价的资本，特别是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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Absci 的债务是多少？

您可以点击下图查看更多详情，该图显示，截至 2024 年 3 月底，Absci 的债务为 705 万美元，比一年前的 1030 万美元有所减少。 不过，资产负债表显示公司持有 1.615 亿美元现金，因此实际净现金为 1.545 亿美元。

Absci 的资产负债表有多健康？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到 Absci 在 12 个月内到期的负债为 2530 万美元，12 个月后到期的负债为 950 万美元。 与这些债务相抵消的是，公司拥有 1.615 亿美元的现金以及价值 4.2 万美元的应收账款，这些账款将在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产实际上比负债总额多出1.268 亿美元。

这一盈余表明，Absci 在使用债务时显得既安全又保守。 由于资产充裕，它不太可能与贷款人发生纠纷。 简而言之，Absci 的现金多于债务，这充分说明它可以安全地管理债务。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但最终，企业未来的盈利能力将决定艾博思奇能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份关于分析师利润预测的免费报告感兴趣。

去年，Absci 出现了息税前亏损，收入缩水了 14%，降至 530 万美元。 这可不是我们希望看到的。

那么，Absci 的风险有多大？

从本质上讲，亏损的公司比长期盈利的公司风险更大。 事实上，在过去的 12 个月里，Absci 的息税前利润（EBIT）出现了亏损。 同期，公司自由现金负流出 6,300 万美元，会计亏损 1.09 亿美元。 不过，该公司拥有 1.545 亿美元的净现金，因此在需要更多资金之前还有一段时间。 总体而言，目前该公司的资产负债表似乎没有太大风险，但在看到正的自由现金流之前，我们始终持谨慎态度。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 举个例子：我们发现了 艾博思奇 公司应该注意的 三个警示信号 。

当然，如果你是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那就不要犹豫，今天就来发现我们的独家净现金增长股票列表吧。

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