Stock Analysis
上个月,System1, Inc.(NYSE:SST) 的股价下跌了 31%,这让那些翘首以待的股东们遭受了沉重打击。 对于任何长期股东来说,上个月以股价下跌 57% 结束了难忘的一年。
在股价大幅下跌之后,System1 的市销率(或称 "P/S")仅为 0.2 倍,与美国互动媒体和服务行业相比,System1 现在看起来可能是一个买点,因为在美国互动媒体和服务行业,约有一半公司的市销率超过 1.7 倍,甚至市销率超过 4 倍的情况也很常见。 尽管如此,我们还是需要深入研究一下,以确定降低市盈率是否有合理的依据。
System1 的近期表现如何?
最近,整个行业的收入都在增长,而 System1 的收入却在倒退,这并不令人满意。 似乎很多人都预期收入表现不佳的情况会持续下去,这压制了市盈率。 如果你还喜欢这家公司,你会希望情况不是这样,这样你就有可能在它失宠的时候买入一些股票。
想了解分析师认为 System1 的未来与行业的对比情况吗?那么,我们的免费 报告就是一个很好的开始。预测 System1 的收入会增长吗?
有一种固有的假设认为,一家公司的市盈率(如 System1 的市盈率)应该低于同行业,这样才算合理。
回顾过去,去年公司的营业额令人沮丧地下降了 40%。 过去三年的情况也不容乐观,公司收入累计缩水了 16%。 因此,不幸的是,我们不得不承认,在这段时间里,该公司在收入增长方面做得并不好。
展望未来,覆盖该公司的两位分析师预计,明年的收入将增长 0.8%。 这大大低于整个行业 14% 的增长预期。
有了这些信息,我们就能理解 System1 的市盈率为何低于行业水平了。 显然,许多股东不愿意在公司可能面临不景气的未来时继续持有。
我们能从 System1 的市盈率中学到什么?
System1 股价的南移意味着其市盈率目前处于相当低的水平。 我们认为,市销率的主要作用不是作为估值工具,而是衡量当前投资者的情绪和对未来的预期。
我们已经确定,System1 公司之所以能保持较低的市销率,是因为其预测增长低于整个行业的预期。 目前,股东们接受了低市盈率,因为他们承认未来的收入可能不会带来任何惊喜。 该公司需要有转机,才能证明市盈率在未来有理由上升。
此外,您还应该了解我们在 System1 上发现的两个警告信号(其中一个有点令人担忧)。
当然,盈利能力强、盈利增长历史悠久的公司通常更安全。因此,您不妨看看这本免费 资料集,其中收录了市盈率合理、盈利增长强劲的其他公司。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.