Sphere Entertainment (NYSE:SPHR) 是一项风险投资吗？

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 因此，在考虑任何特定股票的风险程度时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 我们注意到，Sphere Entertainment Co.(NYSE:SPHR) 的资产负债表上确实有债务。 但股东们会担心这些债务吗？

为什么债务会带来风险？

债务可以帮助企业，直到企业难以用新资本或自由现金流偿还债务。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，更常见（但仍很昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东，以控制债务。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 当我们考虑一家公司如何使用债务时，我们首先会把现金和债务放在一起看。

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Sphere Entertainment 的净债务是多少？

您可以点击下图查看更多细节，图中显示，截至 2024 年 3 月底，Sphere Entertainment 的债务为 13.9 亿美元，比一年前的 18.8 亿美元有所减少。 不过，由于该公司拥有 6.806 亿美元的现金储备，其净债务较少，约为 7.113 亿美元。

Sphere Entertainment 的资产负债表有多健康？

从最近的资产负债表中我们可以看到，Sphere Entertainment 有 14 亿美元的负债将在一年内到期，还有 10.3 亿美元的负债将在一年后到期。 与此相抵消的是，它有 6.806 亿美元的现金和 2.005 亿美元的应收账款在 12 个月内到期。 因此，该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 15.4 亿美元。

如果考虑到这一缺口超过了该公司 11.8 亿美元的市值，你可能会倾向于仔细审查资产负债表。 如果该公司必须迅速清理资产负债表，那么股东们很可能会遭受大量摊薄。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但是，未来的收益才是决定 Sphere Entertainment 今后能否保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

在过去的 12 个月里，Sphere Entertainment 公布的营收为 8.83 亿美元，增长了 599%，但没有公布任何息税前利润。 说到收入增长，这就好比投中了制胜的三分球！

注意事项

尽管 Sphere Entertainment 成功地实现了收入的增长，但一个冷酷的事实是，它的息税前利润正在亏损。 事实上，它在息税前利润方面损失了 2.19 亿美元。 考虑到这一点，再加上巨额负债，我们对该公司并不是特别有信心。 我们希望看到该公司在短期内取得一些重大进展，然后再对其股票产生兴趣。 更何况，在过去的 12 个月里，该公司的自由现金流为负 5.29 亿美元。 因此，我们认为该股风险很大。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 例如，我们为 Sphere Entertainment 确定了 3 个 值得注意的 警示信号（其中 2 个有点令人不快） 。

当然，如果你是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那就不要犹豫，今天就来发现我们的净现金增长股独家名单吧。

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