MediaCo Holding (NASDAQ:MDIA) 的资产负债表健康吗？

戴维-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 当我们考虑一家公司的风险有多大的时候，我们总是喜欢看它的债务使用情况，因为债务过多会导致破产。 重要的是，MediaCo Holding Inc.(NASDAQ:MDIA) 确实有债务。 但股东们是否应该担心它的债务使用情况呢？

什么时候债务是危险的？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 当然，债务可以成为企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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MediaCo Holding 的债务是多少？

如下所示，截至 2023 年 9 月，MediaCo Holding 的债务为 595 万美元，低于一年前的 7160 万美元。 不过，其资产负债表显示其持有 641 万美元现金，因此实际拥有 463.0 万美元净现金。

MediaCo Holding 的资产负债表有多强大？

从最近的资产负债表中我们可以看出，MediaCo Holding 有 696 万美元的负债将在一年内到期，还有 2340 万美元的负债将在一年后到期。 另一方面，它有 641 万美元的现金和价值 704 万美元的应收账款将在一年内到期。 因此，其负债比现金和（近期）应收账款的总和多出 1 690 万美元。

如果考虑到这一差额超过了公司 1520 万美元的市值，你可能会倾向于仔细审查资产负债表。 如果公司必须迅速清理资产负债表，那么股东很可能会被大量稀释。 MediaCo Holding 拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重，尽管它的负债总额确实非常可观。 在分析债务时，资产负债表显然是重点。 但不能孤立地看待债务，因为传媒控股公司需要盈利来偿还债务。 因此，在考虑债务问题时，绝对值得关注盈利趋势。点击这里查看互动快照。

去年，MediaCo Holding 未实现息税前盈利，但收入增长了 24%，达到 3,600 万美元。 如果运气好的话，该公司将能实现盈利。

MediaCo Holding 的风险有多大？

我们毫不怀疑，一般来说，亏损的公司比盈利的公司风险更大。 而事实是，在过去的 12 个月里，MediaCo Holding 在息税前盈利（EBIT）方面出现了亏损。 同期，该公司的自由现金流出为负 700 万美元，会计亏损为 950 万美元。 资产负债表上只有 46.3 万美元，看来它很快又需要筹集资金了。 凭借去年非常稳健的收入增长，MediaCo Holding 可能会走上盈利之路。 盈利前的公司往往风险很大，但也能带来丰厚的回报。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 这就是最好的例子：我们发现了 媒体公司控股公司 应该注意的 5 个警示信号 ，其中 3 个不容忽视。

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