这 4 项指标表明 Charter Communications (NASDAQ:CHTR) 正在大量使用债务

沃伦-巴菲特有句名言：'波动性远非风险的同义词'。 因此，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 我们注意到，Charter Communications, Inc.(NASDAQ:CHTR) 的资产负债表上确实有债务。 但股东们是否应该担心它的债务使用呢？

为什么债务会带来风险？

债务可以帮助企业，直到企业难以用新资本或自由现金流偿还债务。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不以低价筹集新的股本，从而永久性地稀释股东。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 我们在研究债务水平时，首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

查看我们对 Charter Communications 的最新分析

Charter Communications 有多少债务？

如下所示，截至 2023 年 12 月，Charter Communications 的债务为 978 亿美元，与前一年基本持平。您可以点击图表了解更多详情。 该公司没有太多现金，因此净债务也大致相同。

Charter Communications 的资产负债表有多强？

根据最新报告的资产负债表，Charter Communications 在 12 个月内到期的负债为 132 亿美元，12 个月后到期的负债为 1 193 亿美元。 与此相抵，该公司有 7.09 亿美元现金和 29.7 亿美元应收账款在 12 个月内到期。 因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和多出 1,288 亿美元。

对于这家市值达 484 亿美元的公司来说，负债的严重不足就像一个孩子背着装满书本、运动装备和小号的大背包在苦苦挣扎一样。 因此，毫无疑问，我们会密切关注其资产负债表。 毕竟，Charter Communications 如果要偿还债权人，很可能需要进行重大的资本重组。

我们衡量一家公司的债务负担相对于其盈利能力的方法是，看其净债务除以未计利息、税项、折旧及摊销前的利润（EBITDA），并计算其息税前利润（EBIT）覆盖利息支出（利息覆盖率）的难易程度。 这种方法的优势在于，我们既考虑到了债务的绝对数量（净债务与息税折旧摊销前利润的比率），也考虑到了与债务相关的实际利息支出（利息保障比率）。

虽然我们并不担心 Charter Communications 4.6 的净债务与 EBITDA 比率，但我们认为其 2.4 倍的超低利息保障倍数是高杠杆的表现。 很明显，借贷成本近期对股东回报产生了负面影响。 考虑到债务负担，Charter Communications 过去 12 个月的息税前盈利（EBIT）基本持平，这并不理想。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但是，未来的盈利才是决定 Charter Communications 未来能否保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份关于分析师盈利预测的免费报告感兴趣。

最后，企业需要自由现金流来偿还债务；会计利润并不能满足要求。 因此，合乎逻辑的一步是查看息税前盈利（EBIT）中与实际自由现金流相匹配的比例。 最近三年，Charter Communications 录得的自由现金流占息税前利润的 49%，低于我们的预期。 就偿还债务而言，这并不理想。

我们的观点

对于 Charter Communications 试图控制其负债总额的做法，我们并不看好。 不过，它将息税前盈利（EBIT）转化为自由现金流的能力并不令人担忧。 我们很清楚，由于其资产负债表的健康状况，我们认为 Charter Communications 确实存在相当大的风险。 因此，我们对该股持谨慎态度，认为股东应密切关注其流动性。 在分析债务水平时，资产负债表显然是一个起点。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 请注意， Charter Communications 在我们的投资分析中显示了 一个警告信号， 您应该了解...

如果您有兴趣投资于无需债务负担即可实现利润增长的企业，那么请查看这份资产负债表中拥有净现金的成长型企业 免费 清单。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有所提及的任何股票。