Stock Analysis
当你看到美国互动媒体和服务行业几乎有一半公司的市销率(或 "P/S")低于 1.6 倍时,CarGurus, Inc.(NASDAQ:CARG) 2.7 倍的市销率似乎发出了一些卖出信号。 不过,市盈率高可能是有原因的,需要进一步调查才能确定是否合理。
CarGurus 近期表现如何?
CarGurus 最近的表现并不理想,因为与其他平均收入有所增长的公司相比,它的收入下降幅度很大。 一种可能是,P/S 比值偏高是因为投资者认为这种糟糕的收入表现会出现转机。 如果不是这样,那么现有股东可能会对股价的可行性感到非常紧张。
想了解分析师认为 CarGurus 的未来与行业的对比情况吗?如果是这样,我们的免费 报告就是一个很好的开始。收入增长指标对高市盈率有何启示?
只有当公司的增长有望超越同行业时,你才会真正放心看到像 CarGurus 这样高的市盈率。
回顾过去一年,该公司的净利润令人沮丧地下降了 45%。 不过,尽管短期业绩不尽如人意,但最近三年的整体收入增长了 66%,表现出色。 因此,我们可以首先确认,在这段时间里,该公司在收入增长方面总体上做得非常好,尽管一路上也遇到了一些挫折。
展望未来,该公司的分析师预计,未来三年公司收入每年将增长 7.4%。 这大大低于整个行业 12% 的年增长率预测。
有鉴于此,我们认为 CarGurus 的市盈率超过业内同行是不合理的。 显然,该公司的许多投资者都比分析师预期的更看好该公司,他们不愿意以任何价格抛售股票。 只有最大胆的人才会认为这些价格是可持续的,因为这种收入增长水平最终很可能会对股价造成沉重打击。
CarGurus 的市盈率对投资者意味着什么?
我们认为,市销率的主要作用不是作为估值工具,而是衡量当前投资者的情绪和未来预期。
鉴于 CarGurus 的营收预测并不乐观,其市盈率如此之高着实令人吃惊。 当我们看到收入前景疲软时,我们怀疑股价面临的下跌风险会更大,从而使市盈率回落。 除非这些情况得到明显改善,否则很难接受这些价格是合理的。
你应该时刻考虑风险。举例来说,我们发现 CarGurus 有一个警示信号 值得注意。
如果这些风险让你重新考虑对 CarGurus 的看法,请浏览我们的优质股票互动列表,了解还有哪些股票值得关注。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.