Stock Analysis
南方铜业公司( Southern Copper Corporation) (NYSE:SCCO) 的股价在经历了之前的震荡期后,本月的涨幅确实令人印象深刻,达到了 30%。 在过去的 30 天里,该股的年度涨幅达到了 38%。
在股价坚挺反弹之后,南方铜业公司目前的市盈率(或 "市净率")为 33.3 倍,可能发出了非常看跌的信号,因为美国几乎有一半公司的市盈率低于 17 倍,甚至低于 9 倍的市盈率也并不罕见。 不过,市盈率相当高可能是有原因的,需要进一步调查才能确定是否合理。
南方铜业公司最近一直在挣扎,因为其盈利下降的速度比其他大多数公司都要快。 一种可能是,市盈率之所以高,是因为投资者认为该公司将彻底扭转局面,加速超越市场上的大多数其他公司。 如果不是这样,那么现有股东可能会对股价的可行性感到非常紧张。
如果您想了解分析师对未来的预测,请查看我们关于南方铜业的免费 报告。增长指标对高市盈率有何启示?
有一种固有的假设认为,一家公司的市盈率应该远远超过市场表现,这样南方铜业公司的市盈率才算合理。
先回顾一下,该公司去年的每股收益增长并不令人兴奋,因为它令人失望地下降了 8.1%。 即便如此,令人钦佩的是,尽管在过去的 12 个月里,每股收益与三年前相比累计增长了 54%。 因此,尽管股东们更希望保持这种增长势头,但他们可能会对中期盈利增长率表示欢迎。
展望未来,根据跟踪该公司的分析师的预测,未来三年的每股收益将以每年 9.2% 的速度增长。 这与大盘每年 10% 的增长预测相近。
有鉴于此,令人奇怪的是,南方铜业公司的市盈率高于大多数其他公司。 似乎大多数投资者都忽略了相当平均的增长预期,并愿意出高价购买该股。 如果市盈率下降到更符合增长前景的水平,这些股东可能会失望。
南方铜业的市盈率底线
强劲的股价飙升让南方铜业的市盈率也急速攀升。 有人认为,在某些行业中,市盈率是衡量价值的劣质指标,但它可以是一个强大的商业情绪指标。
我们已经确定,南方铜业公司目前的市盈率高于预期,因为其预测增长仅与更广泛的市场一致。 当我们看到平均收益前景与市场增长相仿时,我们就会怀疑股价有下跌的风险,从而使高市盈率走低。 除非这些情况有所改善,否则很难接受这些价格是合理的。
在您确定自己的观点之前,我们发现了南方铜业的两个警示信号(其中一个不容忽视!),您应该注意。
当然,您也可以找到比 Southern Copper 更好的股票。因此,您不妨看看这篇免费文章,其中收录了市盈率合理、盈利增长强劲的其他公司。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.