Kronos Worldwide (NYSE:KRO) 债务越少越好吗？

伯克希尔-哈撒韦公司查理-芒格（Charlie Munger）支持的外部基金经理李路毫不讳言地说："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 当我们考虑一家公司的风险有多大的时候，我们总是喜欢看它使用债务的情况，因为债务过多会导致毁灭。 我们注意到Kronos Worldwide, Inc.(NYSE:KRO) 的资产负债表上确实有债务。 但真正的问题是，这些债务是否会使公司面临风险。

债务何时成为问题？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低廉的价格发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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Kronos Worldwide 的债务是多少？

您可以点击下图了解更多详情，该图显示 Kronos Worldwide 在 2024 年 3 月的债务为 4.269 亿美元，与前一年基本持平。 另一方面，该公司拥有 1.207 亿美元现金，净债务约为 3.062 亿美元。

Kronos Worldwide 的负债情况

最新的资产负债表数据显示，Kronos Worldwide 有 2.679 亿美元的负债将在一年内到期，还有 6.371 亿美元的负债将在一年后到期。 另一方面，该公司有 1.207 亿美元的现金和价值 3.487 亿美元的应收账款将在一年内到期。 因此，其负债比现金和（近期）应收账款之和多出 4.356 亿美元。

这一赤字并不严重，因为 Kronos Worldwide 的市值为 16.3 亿美元，因此，如果需要的话，也许可以筹集到足够的资金来支撑其资产负债表。 但很明显，我们必须仔细研究它是否能在不稀释债务的情况下管理好自己的债务。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但是，未来的收益才是决定 Kronos Worldwide 未来能否保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

在过去的 12 个月里，Kronos Worldwide 的息税前利润出现亏损，收入下降到 17 亿美元，降幅为 4.2%。 这不是我们希望看到的。

注意事项

在过去的 12 个月里，Kronos Worldwide 出现了息税前利润（EBIT）亏损。 具体来说，息税前利润亏损为 2000 万美元。 考虑到上述负债，我们对该公司使用如此多的债务没有信心。 坦率地说，我们认为公司的资产负债表还远远不匹配，尽管随着时间的推移会有所改善。 如果该公司能将过去 12 个月 2,600 万美元的亏损转为盈利，我们会感觉更好。 因此，我们认为这只股票风险很大。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 这些风险可能很难发现。每家公司都有，我们发现了 Kronos Worldwide 的两个警示信号 ，你应该了解一下。

当然，如果你是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那就不要犹豫，今天就来发现我们的独家净现金增长股票列表吧。

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