健康检查：Aspen Aerogels (NYSE:ASPN) 如何谨慎使用债务？

沃伦-巴菲特有句名言：'波动性远非风险的同义词'。 因此，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 与许多其他公司一样，Aspen Aerogels, Inc.(NYSE:ASPN) 也在利用债务。 但股东们是否应该担心它的债务使用呢？

债务何时成为问题？

债务可以帮助企业，直到企业难以用新资本或自由现金流偿还债务。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，企业不得不以低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 当然，债务的好处在于它通常代表着廉价资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 当我们考虑一家公司的债务使用时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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Aspen Aerogels 的债务是多少？

如下所示，截至 2023 年 12 月底，Aspen Aerogels 的债务为 1.150 亿美元，高于一年前的 1.036 亿美元。点击图片查看更多详情。 不过，该公司有 1.397 亿美元的现金可以抵消，因此净现金为 2470 万美元。

Aspen Aerogels 的资产负债表有多强大？

最新的资产负债表数据显示，Aspen Aerogels 有 7810 万美元的负债将在一年内到期，1.369 亿美元的负债将在一年后到期。 另一方面，该公司有 1.397 亿美元的现金和价值 7220 万美元的应收账款将在一年内到期。 因此，其负债总额与短期流动资产几乎完全匹配。

这种情况表明，Aspen Aerogels 公司的资产负债表看起来相当稳健，因为其负债总额与流动资产几乎相等。 因此，虽然很难想象这家市值 13.1 亿美元的公司正在为现金而苦苦挣扎，但我们仍然认为值得关注其资产负债表。 尽管 Aspen Aerogels 的负债值得注意，但它拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重！ 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但最终，企业未来的盈利能力将决定 Aspen Aerogels 是否能随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

在过去的 12 个月里，Aspen Aerogels 公司报告的收入为 2.39 亿美元，增长了 32%，但没有报告任何息税前利润。 如果幸运的话，该公司将能够实现盈利。

Aspen Aerogels 的风险有多大？

毫无疑问，亏损的公司一般比盈利的公司风险更大。 说实话，Aspen Aerogels 去年的息税前利润（EBIT）出现了亏损。 事实上，在这一年里，它烧掉了 2.18 亿美元的现金，亏损了 4600 万美元。 资产负债表上只有 2470 万美元，看来它很快又需要筹集资金了。 随着去年收入的稳健增长，Aspen Aerogels 公司可能会实现盈利。 盈利前的公司往往风险很大，但也能带来丰厚的回报。 在分析债务水平时，资产负债表显然是一个起点。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 这就是最好的例子：我们发现了 Aspen Aerogels 的 3 个警示信号 ， 您 应该注意。

归根结底，最好关注那些没有净债务的公司。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

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