我们认为阿尔法冶金资源公司 (NYSE:AMR)能够继续偿还债务

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 因此，聪明的投资者似乎知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 我们注意到，阿尔法冶金资源公司（NYSE:AMR）的资产负债表上确实有债务。 但股东们会担心这些债务吗？

债务会带来什么风险？

在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前，债务可以帮助企业。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 然而，更常见（但仍然昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东的股份，以控制债务。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 我们在研究债务水平时，首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

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阿尔法冶金资源公司有多少债务？

您可以点击下图查看更多详情，该图显示，截至 2024 年 3 月底，阿尔法冶金资源公司的债务为 446 万美元，比一年前的 697 万美元有所减少。 但另一方面，阿尔法冶金资源公司还拥有 2.694 亿美元现金，净现金头寸达到 2.649 亿美元。

阿尔法冶金资源公司的负债情况

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到阿尔法冶金资源公司有 3.413 亿美元的负债在 12 个月内到期，还有 5.284 亿美元的负债在 12 个月后到期。 与这些债务相抵消，阿尔法冶金资源公司拥有 2.694 亿美元的现金和价值 5.262 亿美元的应收账款，这些应收账款将在 12 个月内到期。 因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和多出 7 410 万美元。

这种情况表明，阿尔法冶金资源公司的资产负债表看起来相当稳健，因为其负债总额与流动资产几乎相等。 因此，这家市值 37.3 亿美元的公司不太可能缺少现金，但仍值得关注其资产负债表。 虽然阿尔法冶金资源公司有值得注意的负债，但它的现金也多于债务，因此我们很有信心它能安全地管理债务。

好在阿尔法冶金资源公司的负担不算太重，因为其息税前盈利（EBIT）在去年下降了 52%。 盈利的下降（如果这种趋势持续下去）最终会使即使是适度的债务也变得相当危险。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但决定阿尔法冶金资源公司能否在未来保持健康的资产负债表的，还是未来的收益。 因此，如果你想了解专业人士的看法，你可能会对这份关于分析师盈利预测的免费报告感兴趣。

最后，虽然税务人员可能喜欢会计利润，但贷款人只接受冷冰冰的现金。 阿尔法冶金资源公司的资产负债表上可能有净现金，但我们仍有必要了解该公司如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和债务管理能力。 在最近三年里，阿尔法冶金资源公司记录的自由现金流占息税前利润的 73%，考虑到自由现金流不包括利息和税收，这一比例接近正常水平。 这些冷冰冰的现金意味着它可以在需要时减少债务。

总结

虽然关注公司的负债总额总是明智之举，但阿尔法冶金资源公司拥有 2.649 亿美元的净现金，这一点还是非常令人欣慰的。 阿尔法冶金资源公司的自由现金流高达 6.35 亿美元，占息税前利润的 73%，这给我们留下了深刻印象。 因此，我们对阿尔法冶金资源公司的债务使用并不感到困扰。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 请注意， 阿尔法冶金资源 公司 在我们的投资分析中显示出 三个警告信号， 其中一个可能很严重......

总而言之，有时关注那些甚至不需要负债的公司会更容易一些。读者现在就可以100%免费获取净负债为零的成长股名单。

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