Stock Analysis
低迷的市场反应表明,阿尔戈玛钢铁集团公司(纳斯达克股票代码:ASTL)最近的财报没有带来任何惊喜。 我们认为,投资者担心的是财报背后的一些弱点。
阿尔戈玛钢铁集团财报细读
许多投资者都没听说过现金流应计比率,但它实际上是衡量一家公司在一定时期内利润与自由现金流(FCF)支持程度的有用指标。 要获得应计比率,我们首先要从某一时期的利润中减去 FCF,然后用这一数字除以该时期的平均运营资产。 你可以把现金流的应计比率看作 "非 FCF 利润比率"。
因此,如果一家公司的应计比率为负数,实际上是一件好事,但如果应计比率为正数,则是一件坏事。 虽然应计比率为正并不是什么问题,这说明公司有一定水平的非现金利润,但应计比率过高却可以说是一件坏事,因为这说明纸面利润与现金流不匹配。 这是因为一些学术研究表明,高应计比率往往会导致利润降低或利润增长减少。
阿尔戈玛钢铁集团截至 2024 年 3 月的应计比率为 0.21。 不幸的是,这意味着其自由现金流大大低于其报告的利润。 在过去的 12 个月中,该公司的自由现金流实际上为负值,尽管有 1.052 亿加元的利润,但仍有 1.95 亿加元的现金流出。 由于去年的自由现金流为负值,我们认为一些股东可能会怀疑今年 1.95 亿加元的现金消耗是否意味着高风险。
这可能会让你怀疑分析师对未来盈利能力的预测。 幸运的是,您可以点击这里查看一张互动图表,根据他们的估计,描绘出未来的盈利能力。
我们对阿尔戈玛钢铁集团盈利表现的看法
阿尔戈玛钢铁集团过去 12 个月的应计比率表明,现金转化率并不理想,这对我们对其盈利的看法是不利的。 因此,在我们看来,阿尔戈玛钢铁集团的真实基本盈利能力可能低于其法定利润。 令人遗憾的是,在过去的十二个月里,其每股收益有所下降。 归根结底,要想正确理解这家公司,除了上述因素外,还必须考虑更多因素。 有鉴于此,如果您想对该公司进行更多分析,了解其中的风险至关重要。 在研究过程中,我们发现了阿尔戈马钢铁集团的三个警示信号(其中一个不容忽视!),我们认为这些信号值得您充分关注。
今天,我们放大了一个数据点,以便更好地了解阿尔戈玛钢铁集团利润的本质。 但是,还有很多其他方法可以帮助您了解对一家公司的看法。 例如,许多人认为高股本回报率表明企业经济状况良好,而另一些人则喜欢 "跟着钱走",寻找内部人士购买的股票。 虽然您可能需要做一些研究,但您可能会发现这个免费的 高股本回报率公司集合,或者 这个有大量内部人持股的股票列表很有用。
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About NasdaqGM:ASTL
Algoma Steel Group
Produces and sells steel products primarily in North America.