我们认为 Waldencast (NASDAQ:WALD) 有一大笔债务

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 与许多其他公司一样，Waldencast plc(NASDAQ:WALD) 也在利用债务。 但更重要的问题是：债务会带来多大的风险？

为什么债务会带来风险？

债务可以帮助企业，直到企业难以用新资本或自由现金流偿还债务。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低价发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 当然，债务的好处在于它往往代表着廉价的资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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Waldencast 的债务是多少？

您可以点击下图查看更多细节，该图显示，截至 2023 年 12 月底，Waldencast 的债务为 1.598 亿美元，比一年前的 1.793 亿美元有所减少。 另一方面，该公司拥有 2110 万美元现金，净债务约为 1.387 亿美元。

Waldencast 的资产负债表有多强？

从最新的资产负债表中我们可以看到，Waldencast 有 6,270 万美元的负债将在一年内到期，还有 2.107 亿美元的负债将在一年后到期。 与这些债务相抵消的是 2110 万美元的现金和价值 2240 万美元的 12 个月内到期的应收账款。 因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 2.299 亿美元。

Waldencast 的市值为 5.022 亿美元，因此如果有必要，它很有可能筹集现金来改善资产负债表。 但我们一定要密切关注其债务带来过多风险的迹象。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但是，未来的收益才是决定 Waldencast 未来能否保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

在过去的 12 个月里，Waldencast 报告的收入为 2.18 亿美元，增长了 31%，但没有报告任何息税前利润。 如果运气好的话，公司将能实现盈利。

注意事项

虽然我们对 Waldencast 的收入增长表示赞赏，但它的息税前利润（EBIT）亏损并不理想。 其息税前利润亏损高达 8200 万美元。 看到这一点，再回想其资产负债表上的负债，相对于现金，我们认为该公司拥有任何债务都是不明智的。 因此，我们认为该公司的资产负债表有些紧张，尽管还没有到无法修复的地步。 不过，去年该公司烧掉了 3200 万美元的现金，这也无济于事。 因此，我们认为该股风险很大。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 请注意， Waldencast 在我们的投资分析中显示了 3 个警示信号， 您应该了解...

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