Teladoc Health (NYSE:TDOC) 债务越少越好吗？

戴维-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 当我们考虑一家公司的风险有多大的时候，我们总是喜欢看它使用债务的情况，因为债务负担过重会导致破产。 与许多其他公司一样，Teladoc Health, Inc.(NYSE:TDOC) 也在使用债务。 但更重要的问题是：债务会带来多大的风险？

债务会带来什么风险？

在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前，债务可以帮助企业。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低价发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 当然，债务可以成为企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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Teladoc Health 的债务是多少？

如下图所示，截至 2024 年 3 月，Teladoc Health 的债务为 15.4 亿美元，与前一年基本持平。您可以点击图表了解更多详情。 不过，该公司有 11 亿美元的现金可以抵消债务，因此净债务约为 4.416 亿美元。

Teladoc Health 的负债情况

根据最新公布的资产负债表，Teladoc Health 在 12 个月内到期的负债为 3.888 亿美元，12 个月后到期的负债为 16.4 亿美元。 另一方面，该公司有 11 亿美元的现金和价值 2.279 亿美元的应收账款将在一年内到期。 因此，该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 7.061 亿美元。

虽然这看起来似乎很多，但也不算太糟，因为 Teladoc Health 的市值为 19.1 亿美元，所以如果需要的话，它或许可以通过融资来加强资产负债表。 但很明显，我们肯定要仔细研究它能否在不稀释债务的情况下管理好自己的债务。 在分析债务时，资产负债表显然是重点。 但最终，企业未来的盈利能力将决定 Teladoc Health 是否能长期巩固其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

在过去的 12 个月里，Teladoc Health 报告的收入为 26 亿美元，增长了 6.0%，尽管它没有报告任何息税前利润。 对我们来说，这一增长速度有点慢，但世界需要各种类型的企业。

注意事项

重要的是，Teladoc Health 去年的息税前利润（EBIT）出现亏损。 其息税前利润亏损高达 2.25 亿美元。 考虑到上述负债，我们对该公司使用如此多的债务没有信心。 因此，我们认为该公司的资产负债表有些紧张，尽管还没有到无法修复的地步。 如果该公司能将过去 12 个月 2.33 亿美元的亏损转为盈利，我们会感觉更好。 同时，我们认为该股风险很大。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 我们发现了 泰乐道健康 公司的 两个警示信号 ，了解它们应该成为您投资过程的一部分。

总而言之，有时关注那些甚至不需要负债的公司会更容易一些。读者现在就可以免费获取一份净负债为零的成长股名单。

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