Glaukos (NYSE:GKOS) 背负大量债务

霍华德-马克斯（Howard Marks）说得好，与其担心股价波动，"我担心的风险是永久亏损的可能性......我所知道的每一个实际投资者都担心这种可能性。 当我们考虑一家公司的风险有多大的时候，我们总是喜欢看它使用债务的情况，因为债务过多会导致破产。 我们可以看到，Glaukos Corporation(NYSE:GKOS) 在其业务中确实使用了债务。 但股东们会担心这些债务吗？

为什么债务会带来风险？

当企业无法轻松地用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会给企业带来风险。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 虽然这种情况并不常见，但我们经常会看到负债公司永久性地稀释股东，因为贷款人迫使它们以低廉的价格筹集资金。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 当我们研究债务水平时，我们首先会同时考虑现金和债务水平。

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Glaukos 的债务是多少？

如下图所示，截至 2024 年 3 月，Glaukos 的债务为 2.831 亿美元，与前一年基本持平。您可以点击图表了解更多详情。 另一方面，该公司拥有 2.729 亿美元现金，净债务约为 1030 万美元。

Glaukos 的负债情况

最新的资产负债表数据显示，Glaukos 有 7220 万美元的负债将在一年内到期，4.104 亿美元的负债将在一年后到期。 另一方面，该公司有 2.729 亿美元现金和价值 4650 万美元的应收账款将在一年内到期。 因此，其负债比现金和（近期）应收账款之和多出 1.632 亿美元。

鉴于 Glaukos 的市值高达 56.9 亿美元，很难相信这些负债会构成多大威胁。 不过，我们认为值得密切关注其资产负债表的实力，因为它可能会随着时间的推移而发生变化。 Glaukos 几乎没有净债务，债务负担确实很轻。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但是，未来的收益才是决定 Glaukos 未来能否保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

去年，Glaukos 未实现息税前盈利，但收入增长了 13%，达到 3.26 亿美元。 我们通常希望看到不盈利的公司有更快的增长，但这也是各人的意愿。

注意事项

在过去的 12 个月里，Glaukos 出现了息税前利润（EBIT）亏损。 具体来说，息税前利润亏损为 1.21 亿美元。 考虑到上述负债，我们对该公司使用如此多的债务没有信心。 坦率地说，我们认为公司的资产负债表还远远不匹配，尽管随着时间的推移会有所改善。 然而，去年公司烧掉了 7500 万美元的现金也无济于事。 因此，直截了当地说，我们认为它有风险。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 例如，Glaukos 有 两个警示信号 ，我们认为您应该注意。

当然，如果你是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那就不要犹豫，今天就来发现我们的独家净现金增长股票列表吧。

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