Paragon 28 (NYSE:FNA) 是否负债过多？

沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 因此，当你考虑某只股票的风险有多高时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会使公司陷入困境。 我们可以看到，Paragon 28, Inc.(NYSE:FNA)确实在业务中使用了债务。 但更重要的问题是：债务会带来多大的风险？

债务会带来什么风险？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍然昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东，以控制债务。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 我们在研究债务水平时，首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

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Paragon 28 的债务是多少？

您可以点击下图查看更多详情，该图显示，截至 2024 年 3 月，百利宫 28 的债务为 1.105 亿美元，比一年前的 4290 万美元有所增加。 不过，它也有 5820 万美元的现金，因此净债务为 5230 万美元。

百利宫 28 的负债情况

从最近的资产负债表中我们可以看出，百利宫 28 有 5,800 万美元的负债将在一年内到期，还有 1.121 亿美元的负债将在一年后到期。 另一方面，它有 5820 万美元的现金和价值 4090 万美元的应收账款将在一年内到期。 因此，其负债比现金和（近期）应收账款之和多出 7 100 万美元。

鉴于百利宫 28 的市值为 6.230 亿美元，我们很难相信这些负债会构成多大的威胁。 不过，我们认为值得密切关注其资产负债表的实力，因为它可能会随着时间的推移而发生变化。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但是，未来的收益才是决定百利宫 28 能否保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

去年，百利宫 28 未实现息税前盈利，但收入增长了 17%，达到 2.25 亿美元。 对我们来说，这种增长速度有点慢，但世界需要各种类型的人才。

注意事项

在过去的 12 个月里，Paragon 28 的息税前利润（EBIT）出现亏损。 事实上，息税前利润亏损了 4200 万美元。 当我们看到这一点，并回顾其资产负债表上的负债与现金的比例时，我们认为该公司拥有任何债务都是不明智的。 坦率地说，我们认为该公司的资产负债表还远远不匹配，尽管随着时间的推移会有所改善。 另一个值得警惕的原因是，在过去的 12 个月里，该公司的自由现金流出现了 8700 万美元的负增长。 因此，我们认为该股风险很大。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 例如，我们发现了Paragon 28 的 3 个警示信号（其中 1 个可能很严重！），您在投资前应加以注意。

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