Stock Analysis

投资者仍在等待 Becton, Dickinson and Company (NYSE:BDX) 的回调

NYSE:BDX
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与美国市场相比,Becton, Dickinson and Company(纽约证券交易所股票代码:BDX)56.2 倍的市盈率可能会让人觉得它现在是一个很好的卖点,因为在美国市场上,大约一半的公司市盈率低于 16 倍,甚至低于 9 倍的市盈率也很常见。 尽管如此,我们还是需要深入研究一下,以确定市盈率高企是否有合理的依据。

最近,百通迪金森公司的盈利下降幅度超过了市场,表现非常低迷。 一种可能是,市盈率之所以高,是因为投资者认为该公司将彻底扭转局面,加速超越市场上的大多数其他公司。 如果不是这样,那么现有股东可能会对股价的可行性感到非常紧张。

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NYSE:BDX 市盈率与行业 2024 年 3 月 23 日的对比
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增长是否与高市盈率相匹配?

只有当公司的增长速度明显优于市场时,你才会真正放心看到像 Becton Dickinson 公司这样高的市盈率。

先回顾一下,该公司去年的每股收益增长并不令人兴奋,因为它令人失望地下降了 16%。 这意味着,从长期来看,该公司的盈利也出现了下滑,因为在过去三年里,每股收益总共下降了 18%。 因此,不幸的是,我们不得不承认,在这段时间里,该公司在盈利增长方面做得并不好。

展望未来,根据跟踪该公司的分析师的预测,未来三年的每股收益将每年攀升 32%。 而市场预测的年增长率仅为 10%,因此该公司的盈利能力更强。

有鉴于此,Becton Dickinson 公司的市盈率高于大多数其他公司也就不难理解了。 显然,股东们并不热衷于抛售那些有可能迎来更繁荣未来的股票。

主要启示

我们认为,市盈率的主要作用不是作为估值工具,而是衡量当前投资者的情绪和对未来的预期。

我们已经确定,拜克森之所以能保持较高的市盈率,是因为其预测增长高于市场预期。 目前,股东对市盈率很满意,因为他们相信未来的盈利不会受到威胁。 在这种情况下,股价很难在短期内大幅下跌。

我们不想过多渲染,但我们也发现了Becton Dickinson 公司的两个警示信号,您需要注意。

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This article has been translated from its original English version, which you can find here.