Tandem Diabetes Care (NASDAQ:TNDM) 是否受到债务负担的拖累？

伯克希尔-哈撒韦公司查理-芒格（Charlie Munger）支持的外部基金经理李路毫不讳言地说："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 "看来，聪明人都知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 重要的是，Tandem Diabetes Care, Inc.(NASDAQ:TNDM) 确实有债务。 但真正的问题是，这些债务是否会使公司面临风险。

债务何时成为问题？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，更常见（但仍然昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东的股份，以控制债务。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行了合理的管理，并对自身有利。 在考虑一家企业使用多少债务时，首先要把现金和债务放在一起看。

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Tandem Diabetes Care 的债务是多少？

如下图所示，截至 2024 年 3 月底，Tandem Diabetes Care 的债务为 3.475 亿美元，高于一年前的 2.837 亿美元。点击图片查看详情。 但另一方面，它也拥有 4.678 亿美元的现金，净现金为 1.203 亿美元。

Tandem Diabetes Care 的资产负债表有多强？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到 Tandem Diabetes Care 在 12 个月内到期的负债为 1.93 亿美元，12 个月后到期的负债为 5.05 亿美元。 另一方面，该公司有 4.678 亿美元的现金和价值 9,300 万美元的应收账款将在一年内到期。 因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和多出 1.372 亿美元。

由于上市交易的 Tandem Diabetes Care 股票总价值为 29.3 亿美元，这一负债水平似乎不会构成重大威胁。 但我们建议股东在未来继续关注其资产负债表。 虽然 Tandem Diabetes Care 的负债值得注意，但它的现金也多于债务，因此我们对它安全管理债务很有信心。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但最终，企业未来的盈利能力将决定 Tandem Diabetes Care 是否能随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

在过去的 12 个月里，Tandem Diabetes Care 的息税前利润出现亏损，收入下降到 7.7 亿美元，降幅为 3.1%。 我们更希望看到增长。

Tandem Diabetes Care 的风险有多大？

从本质上讲，亏损的公司比长期盈利的公司风险更大。 说实话，去年 Tandem Diabetes Care 的息税前利润（EBIT）出现了亏损。 事实上，在这一年里，它烧掉了 6700 万美元的现金，亏损了 1.41 亿美元。 虽然这确实让该公司有点冒险，但重要的是要记住它有 1.203 亿美元的净现金。 这意味着它可以在两年多的时间里保持目前的开支速度。 总之，我们对这家公司有点怀疑，因为在没有自由现金流的情况下，它似乎风险很大。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 请注意， 在我们的投资分析中 ， Tandem Diabetes Care 显示了 3 个警示信号， 您应该了解...

归根结底，关注那些没有净债务的公司通常会更好。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

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