Stock Analysis
有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 因此，聪明的投资者似乎知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 我们注意到Treace Medical Concepts, Inc.(NASDAQ:TMCI) 的资产负债表上确实有债务。 但更重要的问题是：这些债务会带来多大的风险？
债务会带来什么风险？
债务可以帮助企业，直到企业难以用新资本或自由现金流偿还债务。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，企业不得不以低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 尽管如此，最常见的情况是公司对其债务进行了合理的管理，而且对自身有利。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。
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什么是 Treace Medical Concepts 的债务？
您可以点击下图了解更多详情，该图显示，Treace Medical Concepts 在 2024 年 3 月的债务为 5310 万美元，与前一年基本持平。 但另一方面，它也有 1.1 亿美元的现金，因此净现金头寸为 5690 万美元。
Treace Medical Concepts 的负债情况
最新的资产负债表数据显示，Treace Medical Concepts 有 4700 万美元的负债将在一年内到期，6930 万美元的负债将在一年后到期。 另一方面，该公司拥有 1.1 亿美元现金和价值 3110 万美元的一年内到期应收账款。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 2480 万美元。
这一盈余表明，Treace Medical Concepts 公司的资产负债表比较保守，很可能不费吹灰之力就能还清债务。 简而言之，Treace Medical Concepts 拥有的现金多于债务这一事实表明，它可以安全地管理债务。 在分析债务时，资产负债表显然是重点。 但最终，企业未来的盈利能力将决定 Treace Medical Concepts 是否能随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。
去年，Treace Medical Concepts 未实现息税前盈利，但收入增长了 26%，达到 1.96 亿美元。 如果幸运的话，该公司将能够实现盈利。
特雷斯医疗概念公司的风险有多大？
从本质上讲，亏损的公司比长期盈利的公司风险更大。 说实话，去年 Treace Medical Concepts 的息税前利润（EBIT）出现了亏损。 事实上，在此期间，该公司烧掉了 3 800 万美元现金，亏损 5 500 万美元。 但值得庆幸的是，资产负债表上还有 5690 万美元。 这意味着它可以在两年多的时间里保持目前的开支速度。 Treace Medical Concepts 去年的收入增长亮眼，因此很有可能在适当的时候扭亏为盈。 盈利前的公司往往风险很大，但也能带来丰厚的回报。 在分析债务水平时，资产负债表显然是一个起点。 然而，并非所有投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 请注意， 在我们的投资分析中 ， Treace Medical Concepts 显示了 两个警告信号， 其中一个不容忽视...
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.