NovoCure (NASDAQ:NVCR) 有债务却无收益，您该担心吗？

伯克希尔-哈撒韦公司查理-芒格支持的外部基金经理李路毫不讳言地说："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 因此，当你考虑某只股票的风险有多高时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 我们可以看到，NovoCure Limited(NASDAQ:NVCR) 在其业务中确实使用了债务。 但股东们是否应该担心它的债务使用呢？

债务会带来什么风险？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么企业就会任由贷款人摆布。 如果情况变得非常糟糕，贷款人就会控制企业。 虽然这种情况并不常见，但我们经常会看到负债企业永久性地稀释股东，因为贷款人迫使它们以不良价格筹集资金。 当然，债务可以成为企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 我们在研究债务水平时，首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

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NovoCure 的净债务是多少？

如下图所示，截至 2023 年 12 月，NovoCure 的债务为 5.688 亿美元，与前一年基本持平。您可以点击图表了解更多详情。 不过，该公司有 9.106 亿美元的现金可以抵消债务，因此净现金为 3.418 亿美元。

NovoCure 的资产负债表有多强大？

最新的资产负债表数据显示，NovoCure 有 1.791 亿美元的负债将在一年内到期，6.045 亿美元的负债将在一年后到期。 另一方面，该公司拥有 9.106 亿美元现金和价值 6650 万美元的应收账款。 因此，该公司的流动资产实际上比负债总额多出1.935 亿美元。

这种短期流动性表明，NovoCure 很可能可以轻松偿还债务，因为其资产负债表远没有达到捉襟见肘的程度。 简而言之，NovoCure 拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！ 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但是，未来的盈利才是决定 NovoCure 未来能否保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

去年，NovoCure 出现了息税前亏损，收入实际上缩水了 5.3%，降至 5.09 亿美元。 这可不是我们希望看到的。

那么，NovoCure 的风险有多大？

据统计，亏损的公司比赚钱的公司风险更大。 说实话，去年 NovoCure 的息税前利润（EBIT）出现了亏损。 同期，该公司的自由现金流出为负 1 亿美元，会计亏损 2.07 亿美元。 但值得庆幸的是，资产负债表上还有 3.418 亿美元。 这意味着它可以在两年多的时间里保持目前的支出速度。 总体而言，该公司的资产负债表目前似乎没有太大风险，但在看到正的自由现金流之前，我们始终持谨慎态度。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 例如，我们发现了NovoCure 的 2 个警示信号，您在投资前应加以注意。

当然，如果你是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那就不要犹豫，今天就来发现我们的独家净现金增长股票列表吧。

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