Lantheus Holdings (NASDAQ:LNTH) 可轻松承担更多债务

戴维-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 '看来，聪明人都知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 我们注意到，Lantheus Holdings, Inc.(NASDAQ:LNTH) 的资产负债表上确实有债务。 但股东们是否应该担心它的债务使用呢？

什么情况下债务是危险的？

当企业无法轻松地用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会成为企业的风险。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍然昂贵）的情况是，公司为了控制债务，必须以低廉的股价稀释股东。 当然，债务的好处在于它往往代表着廉价的资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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Lantheus Holdings 的债务情况如何？

如下图所示，截至 2024 年 3 月，Lantheus Holdings 的债务为 5.619 亿美元，与前一年基本持平。您可以点击图表了解更多详情。 不过，该公司有 7.183 亿美元的现金可以抵消债务，因此净现金为 1.563 亿美元。

Lantheus Holdings 的资产负债表有多健康？

从最新的资产负债表中我们可以看到，Lantheus Holdings 有 2.372 亿美元的负债将在一年内到期，还有 6.486 亿美元的负债将在一年后到期。 与这些债务相抵消的是 7.183 亿美元的现金和价值 3.374 亿美元的 12 个月内到期的应收账款。 因此，该公司的流动资产实际上比负债总额多出1.699 亿美元。

这一盈余表明，Lantheus Holdings 的资产负债表比较保守，消除债务可能并不困难。 简而言之，Lantheus Holdings 拥有的现金多于债务这一事实表明，它可以安全地管理其债务。

更妙的是，Lantheus Holdings 去年的息税前利润增长了 384%，这是一个令人印象深刻的进步。 这种增长将使其在未来更容易偿还债务。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但是，未来的收益才是决定 Lantheus Holdings 今后能否保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

但我们最后的考虑也很重要，因为公司不能用纸面上的利润来偿还债务，它需要冷冰冰的现金。 虽然 Lantheus Holdings 的资产负债表上有净现金，但它将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力仍然值得一看，这有助于我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 最近两年，Lantheus Holdings 录得的自由现金流占息税前利润的 56%，考虑到自由现金流不包括利息和税项，这一比例基本正常。 这些冷冰冰的现金意味着它可以在需要时减少债务。

总结

虽然调查一家公司的债务总是明智之举，但在这种情况下，Lantheus Holdings 拥有 1.563 亿美元的净现金，资产负债表看起来也不错。 我们喜欢去年息税前利润同比增长 384% 的前景。 那么，Lantheus Holdings 的债务会带来风险吗？在我们看来并非如此。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 请注意， 在我们的投资分析中 ， Lantheus Holdings 显示了 一个警示信号， 您应该了解...

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