健康检查：Femasys (NASDAQ:FEMY) 如何谨慎使用债务？

霍华德-马克斯（Howard Marks）说得很好，与其担心股价波动，"我担心的风险是永久亏损的可能性......我认识的每一位实际投资者都担心这种可能性。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 与许多其他公司一样，Femasys 公司（纳斯达克股票代码：FEMY）也在利用债务。 但更重要的问题是：债务会带来多大的风险？

债务何时成为问题？

当企业无法通过自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来轻松履行这些义务时，债务和其他负债就会给企业带来风险。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低廉的价格发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 当然，债务的好处在于它往往代表着廉价资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 在考察债务水平时，我们首先会综合考虑现金和债务水平。

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Femasys 的净债务是多少？

您可以点击下图查看更多详情。下图显示，截至 2023 年 12 月，Femasys 的债务为 426 万美元，比一年前的 1.413 亿美元有所增加。 不过，它也有 2170 万美元的现金可以抵消，这意味着它有 1750 万美元的净现金。

Femasys 的资产负债表健康状况如何？

最新的资产负债表数据显示，Femasys 有 305 万美元的负债将在一年内到期，635 万美元的负债将在一年后到期。 与此相抵，该公司有 2170 万美元的现金和 32290 万美元的应收账款将在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产实际上比负债总额多出1,260 万美元。

流动性过剩表明，Femasys 的资产负债表可以承受打击，就像荷马-辛普森的脑袋可以承受重击一样。 由此看来，贷款人应该像空手道黑带高手的挚爱一样感到安全。 简而言之，Femasys 拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！ 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但是，未来的收益才是决定 Femasys 今后能否保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您想了解专业人士的看法，不妨看看这份免费的分析师盈利预测报告。

在过去的 12 个月里，Femasys 的息税前利润出现亏损，收入下降到 110 万美元，降幅达 11%。 我们更希望看到增长。

妃玛思公司的风险有多大？

我们毫不怀疑，亏损企业的风险一般要高于盈利企业。 我们注意到，妃玛思去年的息税前利润（EBIT）出现亏损。 同期，该公司的自由现金负流出达 1100 万美元，会计亏损达 1400 万美元。 不过，该公司拥有净现金 1750 万美元，因此在需要更多资金之前还有一段时间。 总体而言，目前该公司的资产负债表似乎没有太大风险，但在看到正的自由现金流之前，我们始终持谨慎态度。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 我们发现了 Femasys 的 5 个警示信号 （至少有 2 个不容忽视） ，了解这些信号应该成为您投资过程的一部分。

当然，如果您是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那就不要犹豫，今天就来发现我们的独家净现金增长股票列表吧。

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