Alpha Tau Medical (NASDAQ:DRTS) 有债务却无收益，您该担心吗？

伯克希尔-哈撒韦公司查理-芒格支持的外部基金经理李路毫不讳言地说："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 '看来聪明人都知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 我们可以看到，阿尔法头医疗有限公司（Alpha Tau Medical Ltd.(纳斯达克股票代码：DRTS）确实在业务中使用了债务。 但更重要的问题是：债务会带来多大的风险？

债务会带来什么风险？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不以低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

查看我们对阿尔法陶氏医疗的最新分析

Alpha Tau Medical 的债务是多少？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，截至 2024 年 3 月，Alpha Tau Medical 的债务为 553 万美元，比一年前有所增加。 不过，资产负债表显示它持有 7760 万美元的现金，因此它实际上拥有 7200 万美元的净现金。

阿尔法头医疗公司的负债情况

从最新的资产负债表中我们可以看到，Alpha Tau Medical 有 700 万美元的负债将在一年内到期，还有 1640 万美元的负债将在一年后到期。 与这些债务相抵消的是 7760 万美元的现金和价值 3.440 亿美元的应收账款，这些账款将在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 5450 万美元。

这一盈余表明，阿尔法陶氏医疗公司使用债务的方式似乎既安全又保守。 鉴于它拥有充足的短期流动资金，我们认为它与贷款人之间不会有任何问题。 简而言之，阿尔法头医疗公司拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重！ 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但最终，企业未来的盈利能力将决定阿尔法陶氏医疗能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

由于缺乏有意义的营业收入，Alpha Tau Medical 的股东们无疑希望它能在出售一些新医疗技术之前自筹资金。

那么，阿尔法头医疗公司的风险有多大？

据统计，亏损的公司比赚钱的公司风险更大。 实事求是地说，阿尔法头医疗公司去年的息税前利润（EBIT）出现了亏损。 事实上，在这一年里，它烧掉了 2400 万美元的现金，亏损了 2900 万美元。 虽然这确实让该公司有点冒险，但重要的是要记住它有 7200 万美元的净现金。 按照目前的速度，这意味着该公司至少还能维持两年的增长支出。 总的来说，目前该公司的资产负债表似乎没有太大风险，但在看到正的自由现金流之前，我们始终持谨慎态度。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 这些风险可能很难发现。每家公司都有，我们发现了 Alpha Tau Medical 的两个警示信号 ，你应该了解一下。

当然，如果你是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那就不要犹豫，今天就来发现我们的独家净现金增长股票列表吧。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com.

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。 我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。