Apyx Medical (NASDAQ:APYX) 是否在冒险使用债务？

传奇基金经理李路（查理-芒格曾支持过他）曾经说过："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 '因此，聪明的投资者似乎知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 与许多其他公司一样，Apyx Medical Corporation(NASDAQ:APYX) 也在利用债务。 但更重要的问题是：债务会带来多大的风险？

什么时候债务是危险的？

当企业无法通过自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来轻松履行这些义务时，债务和其他负债就会对企业产生风险。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 虽然这种情况并不常见，但我们经常看到负债公司因贷款人迫使其以低价融资而永久性稀释股东。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行了合理的管理，而且对自身有利。 在研究债务水平时，我们首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

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Apyx Medical 的债务是多少？

您可以点击下图查看更多细节，图中显示，截至 2024 年 3 月，Apyx Medical 的债务为 3340 万美元，一年内从 878 万美元增加到了 3340 万美元。 但它也有 3730 万美元的现金可以抵消，这意味着它有 388 万美元的净现金。

Apyx Medical 的资产负债表有多强？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到，Apyx Medical 在 12 个月内到期的负债为 1060 万美元，12 个月后到期的负债为 3970 万美元。 另一方面，该公司有 3730 万美元的现金和价值 1250 万美元的应收账款将在一年内到期。 因此，这些流动资产与负债总额大致相当。

这种情况表明，Apyx Medical 公司的资产负债表看起来相当稳健，因为其负债总额与流动资产基本持平。 因此，这家市值 5090 万美元的公司不太可能缺少现金，但仍值得关注其资产负债表。 值得注意的是，Apyx Medical 虽然有负债，但现金也多于债务，因此我们很有信心它能安全地管理债务。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但是，未来的收益才是决定 Apyx Medical 未来能否保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

去年，Apyx Medical 未实现息税前盈利，但收入增长了 14%，达到 5000 万美元。 我们通常希望看到不盈利的公司实现更快的增长，但这也是每个公司的愿望。

那么，Apyx Medical 的风险有多大？

从本质上讲，亏损的公司比长期盈利的公司风险更大。 说实话，Apyx Medical 去年的息税前利润（EBIT）出现了亏损。 事实上，在此期间，该公司烧掉了 1000 万美元的现金，亏损了 2300 万美元。 虽然这确实让该公司有点冒险，但重要的是要记住它有 388 万美元的净现金。 这意味着它可以在两年多的时间里保持目前的支出速度。 总的来说，我们认为这只股票有点冒险，在看到正的自由现金流之前，我们通常会非常谨慎。 在分析债务水平时，资产负债表显然是一个起点。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 例如，我们为 Apyx Medical 找出了 3 个 您应该注意的 警示信号 。

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