兰姆-韦斯顿控股公司 (NYSE:LW) 的盈利质量值得怀疑

兰姆-韦斯顿控股公司（NYSE:LW）上周公布的利润令投资者大跌眼镜，尽管其头条数据十分强劲。 我们的分析发现了一些令人担忧的因素，我们认为市场可能会关注这些因素。

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放大羔羊韦斯顿控股公司的收益

财迷们都知道，现金流应计比率是评估公司自由现金流（FCF）与利润匹配程度的关键指标。 通俗地说，该比率是从净利润中减去自由现金流，再除以公司在此期间的平均运营资产。 该比率向我们展示了公司利润超出 FCF 的程度。

因此，负的应计比率对公司来说是正面的，而正的应计比率则是负面的。 虽然应计比率高于零并不值得关注，但我们认为，当一家公司的应计比率相对较高时，还是值得注意的。 引用 Lewellen 和 Resutek 在 2014 年发表的一篇论文，"应计比率较高的公司未来的盈利能力往往较低"。

兰姆威斯顿控股公司在截至 2024 年 2 月的一年中，应计比率为 0.27。 不幸的是，这意味着其自由现金流大大低于其报告的利润。 在过去的 12 个月里，该公司的自由现金流实际上为负值，尽管利润高达 10.9 亿美元（如上所述），但流出的资金却达 8000 万美元。 不过我们看到，一年前的自由现金流为 7800 万美元，因此兰姆-威斯顿控股公司过去至少能产生正的自由现金流。

这可能会让你想知道分析师对未来盈利能力的预测。 幸运的是，您可以点击这里查看一张互动图表，根据他们的估计，描绘出未来的盈利能力。

我们对兰姆威斯顿控股公司盈利表现的看法

兰姆威斯顿控股公司在过去 12 个月中的应计比率表明，现金转化率并不理想，这对我们对其盈利的看法是不利的。 因此，在我们看来，兰姆-威斯顿控股公司的真实基本盈利能力可能低于其法定利润。 但好消息是，在过去三年里，它的每股收益增长非常可观。 当然，我们对其盈利的分析还仅仅停留在表面，我们还可以考虑利润率、预测增长和投资回报率等因素。 有鉴于此，除非我们对风险有充分的了解，否则我们不会考虑投资一只股票。 举例来说：我们发现了兰姆威斯顿控股公司（Lamb Weston Holdings）应该注意的3 个警告信号，其中一个让我们很不舒服。

今天，我们放大了一个数据点，以便更好地了解 Lamb Weston Holdings 的利润性质。 但还有很多其他方法可以让你了解对一家公司的看法。 有些人认为高股本回报率是优质企业的良好标志。 因此，您不妨看看这本免费的 高股本回报率公司大全，或 这份内部人士正在购买的股票清单。

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