Stock Analysis
可以毫不夸张地说,通用磨坊公司 (NYSE:GIS)目前 14.6 倍的市盈率与美国市场相比显得相当 "中庸",美国市场的市盈率中位数约为 17 倍。 不过,不加解释地忽略市盈率也不是明智之举,因为投资者可能会忽视一个明显的机会或一个代价高昂的错误。
最近一段时间,通用磨坊的盈利下降速度比其他大多数公司都要快,这对通用磨坊来说并不有利。 可能是许多人预计糟糕的盈利表现很快就会恢复到市场平均水平,这使得市盈率一直没有下降。 如果你还喜欢这家公司,那么在做任何决定之前,你都希望它的盈利轨迹能出现转机。 或者至少,如果你的计划是趁它不被看好时买入一些股票,你会希望它不要继续表现不佳。
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只有当公司的增长与市场密切相关时,您才会放心看到像通用磨坊这样的市盈率。
如果我们回顾一下去年的收益,令人沮丧的是,该公司的利润下降了 6.3%。 这使得该公司长期以来的良好表现大打折扣,因为其三年的每股收益增长率仍高达 8.9%。 因此,我们可以首先确认,在这段时间里,该公司在盈利增长方面总体上做得不错,尽管一路上也遇到了一些挫折。
展望未来,据关注该公司的分析师估计,未来三年的年增长率应为 6.3%。 这将大大低于整个市场 10% 的年增长率预测。
根据这些信息,我们发现通用磨坊的市盈率与市场相当接近,这很有意思。 似乎大多数投资者都忽视了相当有限的增长预期,并愿意出高价购买该股。 如果市盈率下降到更符合增长前景的水平,这些股东可能会让自己未来失望。
最后的话
一般来说,我们倾向于限制市盈率的使用,以确定市场对公司整体健康状况的看法。
我们已经确定,通用磨坊目前的市盈率高于预期,因为其预测增长低于整个市场。 现在,我们对市盈率感到不安,因为预测的未来收益不可能长期支持更积极的情绪。 这使股东的投资面临风险,潜在投资者也有可能支付不必要的溢价。
我们不想过多地泼冷水,但我们也发现了通用磨坊需要注意的两个警示信号。
重要的是,要确保你寻找的是一家优秀的公司,而不仅仅是你遇到的第一个想法。因此,请免费浏览这份近期盈利增长强劲(市盈率较低)的有趣公司名单。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.