我们认为 EOG 资源公司 (NYSE:EOG) 可以继续偿还债务

戴维-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 因此，当你考虑任何股票的风险有多大时，你需要考虑债务问题，这一点可能很明显，因为过多的债务会让公司陷入困境。 与许多其他公司一样，EOG Resources, Inc.(NYSE:EOG) 也在利用债务。 但真正的问题是，这些债务是否会给公司带来风险。

债务会带来什么风险？

当企业无法轻松地用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会给企业带来风险。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不以低价筹集新的股本，从而永久性地稀释股东。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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EOG Resources 的净债务是多少？

您可以点击下图查看更多详情，该图显示，截至 2023 年 12 月底，EOG Resources 的债务为 36.2 亿美元，比一年前的 48.6 亿美元有所减少。 但它也有 52.8 亿美元的现金可以抵消，这意味着它有 16.6 亿美元的净现金。

EOG Resources 的资产负债表有多强？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到 EOG Resources 在 12 个月内到期的负债为 40.7 亿美元，12 个月后到期的负债为 117 亿美元。 与这些债务相抵消的是 52.8 亿美元的现金和价值 27.2 亿美元的 12 个月内到期的应收账款。 因此，其负债比现金和（近期）应收账款的总和多 77.7 亿美元。

当然，EOG Resources 的市值高达 724 亿美元，因此这些负债可能是可控的。 但我们建议股东在未来继续关注其资产负债表。 虽然 EOG Resources 的负债值得注意，但它的现金也多于债务，因此我们相信它能够安全地管理债务。

但另一方面，EOG Resources 去年的息税前盈利（EBIT）下降了 3.8%。 这种下降如果持续下去，显然会使债务更难处理。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但是，未来的收益才是决定 EOG 资源公司能否在未来保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份关于分析师盈利预测的免费报告感兴趣。

但我们最后的考虑也很重要，因为公司不能用纸面利润来偿还债务，它需要冷冰冰的现金。 虽然 EOG 资源公司的资产负债表上有净现金，但仍值得看看它将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力，以帮助我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 最近三年，EOG Resources 录得的自由现金流占息税前盈利（EBIT）的 63%，考虑到自由现金流不包括利息和税项，这一比例接近正常水平。 这些冷冰冰的现金意味着它可以在需要时减少债务。

总结

虽然 EOG Resources 的资产负债表因总负债而不是特别强劲，但它拥有 16.6 亿美元的净现金显然是积极的。 因此，我们对 EOG Resources 的债务使用没有任何意见。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 例如，我们在EOG Resources发现了2 个警示信号（其中 1 个不容忽视！），您在投资前应加以注意。

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