Diamond Offshore Drilling (NYSE:DO) 是否负债过多？

伯克希尔-哈撒韦公司查理-芒格（Charlie Munger）支持的外部基金经理李路毫不讳言地说："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 当我们考虑一家公司的风险有多大的时候，我们总是喜欢看它使用债务的情况，因为债务过多会导致破产。 与许多其他公司一样，Diamond Offshore Drilling, Inc.(NYSE:DO) 也在使用债务。 但真正的问题是，这些债务是否会使公司面临风险。

债务何时成为问题？

当企业不能轻易地用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会成为企业的风险。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 虽然这种情况并不常见，但我们经常会看到负债公司永久性地稀释股东，因为贷方迫使他们以低廉的价格筹集资金。 当然，债务可以成为企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 我们在研究债务水平时，首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

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钻石海上钻井公司的净债务是多少？

您可以点击下图查看更多详情，该图显示，截至 2023 年 9 月，钻石海上钻井公司的债务为 5.352 亿美元，比一年前的 3.355 亿美元有所增加。 另一方面，该公司拥有 1.468 亿美元现金，净债务约为 3.884 亿美元。

钻石海上钻井公司的负债情况

从最新的资产负债表中我们可以看到，Diamond Offshore Drilling 有 2.615 亿美元的负债将在一年内到期，还有 7.572 亿美元的负债将在一年后到期。 另一方面，该公司有 1.468 亿美元现金和价值 2.254 亿美元的一年内到期应收账款。 因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和多出 6.464 亿美元。

虽然这个数字看起来很大，但也不算太坏，因为 Diamond Offshore Drilling 的市值为 12.4 亿美元，所以如果需要的话，它或许可以通过融资来加强资产负债表。 不过，仍值得仔细研究其偿债能力。 分析债务时，资产负债表显然是重点。 但是，钻石海洋钻井公司能否在未来保持健康的资产负债表，取决于未来的收益。 因此，如果你想了解专业人士的看法，你可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

在过去的 12 个月里，Diamond Offshore Drilling 的营业收入达到了 9.12 亿美元，增长了 30%，但没有报告任何息税前利润。 如果幸运的话，该公司将能够实现盈利。

注意事项

尽管业绩有所增长，但钻石海洋钻井公司去年的息税前利润（EBIT）仍出现亏损。 事实上，息税前盈利（EBIT）亏损了 1000 万美元。 当我们看到这一点，并回顾其资产负债表上的负债与现金的对比时，我们认为该公司拥有任何债务都是不明智的。 坦率地说，我们认为公司的资产负债表还远远不匹配，尽管随着时间的推移会有所改善。 不过，去年该公司烧掉了 6600 万美元的现金也无济于事。 因此，简而言之，这是一只风险很大的股票。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 为此，你应该注意 我们在钻石海洋钻井公司（ Diamond Offshore Drilling）身上发现的 1 个警示信号 。

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