这 4 项指标表明 CONSOL Energy (NYSE:CEIX) 正在安全使用债务

大卫-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 '因此，当你考虑某只股票的风险有多高时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 我们可以看到，CONSOL Energy Inc.(NYSE:CEIX) 在其业务中确实使用了债务。 但股东们是否应该担心它的债务使用呢？

债务何时成为问题？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么它就只能任由贷款人摆布。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低价发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行了合理的管理--对自身有利。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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CONSOL Energy 背负多少债务？

您可以点击下图查看更多详情，该图显示，截至 2023 年 12 月底，CONSOL Energy 的债务为 1.835 亿美元，比一年前的 3.469 亿美元有所减少。 但另一方面，它也拥有 2.813 亿美元的现金，净现金头寸为 9780 万美元。

CONSOL Energy 的负债情况

最新的资产负债表数据显示，CONSOL Energy 有 4.437 亿美元的负债将在一年内到期，8.878 亿美元的负债将在一年后到期。 与这些债务相抵消的是，该公司拥有 2.813 亿美元的现金以及价值 1.604 亿美元的应收账款，这些账款将在 12 个月内到期。 因此，其负债比现金和（近期）应收账款的总和多出 8.899 亿美元。

虽然这个数字看起来很大，但也不算太坏，因为 CONSOL Energy 的市值为 24.4 亿美元，所以如果需要的话，它或许可以通过融资来加强资产负债表。 不过，它的偿债能力仍然值得仔细研究。 尽管 CONSOL Energy 有值得注意的负债，但它拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重！

此外，我们很高兴地报告，CONSOL Energy 已将其息税前盈利（EBIT）提高了 32%，从而减少了未来偿还债务的可能性。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但最终，企业未来的盈利能力将决定 CONSOL Energy 是否能在一段时间内增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份关于分析师利润预测的免费报告感兴趣。

但我们最后的考虑也很重要，因为公司不能用纸面上的利润来偿还债务，它需要冷冰冰的现金。 虽然 CONSOL 能源公司的资产负债表上有净现金，但它将息税前盈利（EBIT）转换为自由现金流的能力仍然值得我们关注，这有助于我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 在过去三年中，CONSOL 能源公司产生的自由现金流占息税前利润的 95%，非常强劲，超过了我们的预期。 这为它在需要时偿还债务奠定了良好的基础。

总结

虽然 CONSOL 能源公司的资产负债表因负债总额而不是特别强劲，但它拥有 9,780 万美元的净现金显然是积极的。 最重要的是，它将息税前利润的 95% 转化为自由现金流，带来了 6.9 亿美元。 因此，我们不认为 CONSOL Energy 的债务使用存在风险。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 请注意， 在我们的投资分析中 ， CONSOL Energy 显示了 一个警告信号， 您应该了解...

归根结底，关注那些没有净债务的公司通常会更好。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

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