猛犸能源服务公司 (NASDAQ:TUSK) 的资产负债表健康吗？

霍华德-马克斯（Howard Marks）说得很好，他说，"与其担心股价波动，我担心的是永久亏损的可能性......我认识的每一个实际投资者都担心这种风险。 由此看来，聪明的投资者知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 我们可以看到，猛犸能源服务公司(NASDAQ:TUSK) 在业务中确实使用了债务。 但更重要的问题是：债务会带来多大的风险？

债务会带来什么风险？

当企业无法轻松地用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会给企业带来风险。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低廉的价格发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 在考虑一家企业使用多少债务时，首先要做的是将其现金和债务放在一起看。

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猛犸能源服务公司有多少债务？

下图显示，猛犸能源服务公司在 2023 年 12 月的债务为 1.037 亿美元，与前一年基本持平。 不过，该公司还有 1660 万美元的现金，因此净债务为 8710 万美元。

猛犸能源服务公司的资产负债表有多健康？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到猛犸能源服务公司在 12 个月内到期的负债为 1.826 亿美元，12 个月后到期的负债为 5580 万美元。 另一方面，它有 1660 万美元的现金和价值 4.472 亿美元的应收账款将在一年内到期。 因此，该公司的流动资产实际上比负债总额多出2.254 亿美元。

如此丰厚的流动资金意味着猛犸能源服务公司的资产负债表就像一棵巨大的红杉树一样坚固。 有鉴于此，我们可以认为其资产负债表意味着公司有能力应对一些逆境。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但是，猛犸能源服务公司的收益将影响资产负债表在未来的表现。 因此，如果您想更多地了解它的收益，不妨看看它的长期收益趋势图。

去年，猛犸能源服务公司出现了息税前亏损，收入缩水了 15%，降至 3.09 亿美元。 我们更希望看到增长。

谨防上当受骗

在过去的 12 个月里，猛犸能源服务公司不仅收入下滑，而且息税前利润（EBIT）也是负数。 事实上，它在息税前盈利（EBIT）方面损失了 2100 万美元。 尽管如此，该公司的资产负债表目前仍有大量流动资产。 这将给公司留出一定的时间和空间，以便根据需要发展业务。 该公司之所以有风险，是因为它将在未来发展壮大，以实现盈利和自由现金流。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 我们发现了 猛犸能源服务公司 的 一个警示信号 ，了解它们应该成为您投资过程的一部分。

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