健康检查：清洁能源燃料公司 (NASDAQ:CLNE) 如何谨慎使用债务？

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 当我们考虑一家公司的风险有多大的时候，我们总是喜欢看它的债务使用情况，因为债务负担过重会导致破产。 我们可以看到，Clean Energy Fuels Corp.(NASDAQ:CLNE) 在其业务中确实使用了债务。 但股东们是否应该担心它的债务使用呢？

债务会带来什么风险？

在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前，债务可以帮助企业。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 然而，更常见（但仍然昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东的股份，以控制债务。 当然，债务可以成为企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 在考虑一家企业使用多少债务时，首先要做的是将其现金和债务放在一起看。

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清洁能源燃料公司的债务是多少？

您可以点击下图查看历史数据，它显示截至 2023 年 12 月，清洁能源燃料公司的债务为 2.612 亿美元，比一年前的 1.456 亿美元有所增加。 但它也有 2.631 亿美元的现金可以抵消，这意味着它有 199 万美元的净现金。

清洁能源燃料公司的资产负债表有多健康？

从最新的资产负债表中我们可以看到，清洁能源燃料公司有 1.638 亿美元的负债将在一年内到期，还有 3.620 亿美元的负债将在一年后到期。 与此相抵，该公司有 2.631 亿美元的现金和 1.26 亿美元的应收账款在 12 个月内到期。 因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和多出 1.366 亿美元。

清洁能源燃料公司的市值为 5.983 亿美元，因此如果有必要，它很有可能筹集现金来改善资产负债表。 但很明显，我们必须仔细研究它是否能在不稀释债务的情况下管理好自己的债务。 尽管有值得注意的负债，但清洁能源燃料公司拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重！ 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但最终，企业未来的盈利能力将决定清洁能源燃料公司能否随着时间的推移加强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份关于分析师盈利预测的免费报告感兴趣。

去年，清洁能源燃料公司的收入相当平淡，息税前盈利（EBIT）为负。 虽然这不算太坏，但我们更希望看到增长。

清洁能源燃料公司的风险有多大？

从本质上讲，亏损的公司比长期盈利的公司风险更大。 说实话，去年清洁能源燃料公司的息税前利润（EBIT）出现了亏损。 事实上，在此期间，该公司烧掉了 7800 万美元的现金，亏损了 9900 万美元。 虽然这确实让该公司有点冒险，但重要的是要记住它有 199 万美元的净现金。 按照目前的速度，这笔资金意味着该公司至少可以在两年内保持增长支出。 总的来说，我们认为这只股票有点冒险，在看到正的自由现金流之前，我们通常会非常谨慎。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 例如，我们发现了 清洁能源燃料公司的一个警示信号 ，您应该注意。

归根结底，关注那些没有净债务的公司通常会更好。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

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