Stock Analysis
与美国市场相比,美街资本公司(NYSE:MAIN)9.1 倍的市盈率可能会让它现在看起来像个买点,因为在美国市场,大约一半的公司市盈率超过 17 倍,甚至市盈率超过 32 倍也很常见。 尽管如此,我们还是需要深入研究一下,以确定市盈率降低是否有合理的依据。
大街资本公司最近的表现确实不错,因为它的盈利一直保持正增长,而其他大多数公司的盈利却在倒退。 一种可能是,市盈率之所以低,是因为投资者认为该公司的盈利很快就会像其他公司一样下滑。 如果你喜欢这家公司,你就会希望情况不是这样,这样你就有可能在它不受青睐的时候买入一些股票。
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如果您想了解分析师对未来的预测,请查看我们关于 Main Street Capital 的免费 报告。增长是否与低市盈率相匹配?
美街资本公司的市盈率是一家预期增长有限的公司的典型市盈率,重要的是,它的表现比市场差。
回顾过去一年,该公司的业绩增长了 61%。 令人欣慰的是,得益于过去 12 个月的增长,每股收益也比三年前累计增长了 1027%。 因此,股东们可能会对这种中期盈利增长率表示欢迎。
展望未来,覆盖该公司的六位分析师估计,盈利增长将进入负增长,明年将下降 21%。 而市场预计的增长率为 12%,这一结果令人失望。
有鉴于此,Main Street Capital 的市盈率低于大多数其他公司是可以理解的。 然而,收益缩水不太可能导致长期稳定的市盈率。 如果公司不能提高盈利能力,市盈率有可能降至更低水平。
我们能从 Main Street Capital 的市盈率中学到什么?
我们认为,市盈率的主要作用不是作为估值工具,而是衡量当前投资者的情绪和未来预期。
正如我们所猜测的那样,我们对 Main Street Capital 分析师预测的研究表明,其盈利缩水的前景是导致其市盈率低的原因之一。 在现阶段,投资者认为盈利改善的潜力还不够大,不足以支撑较高的市盈率。 除非这些情况有所改善,否则它们将继续在这些水平附近形成股价障碍。
此外,您还应该了解我们与 Main Street Capital 一起发现的 5 个警示信号(其中有 2 个我们不太看好)。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.