我们认为新东方教育科技集团（NYSE:EDU）可以轻松管理其债务

戴维-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 '因此，当你考虑任何特定股票的风险有多大时，你需要考虑债务问题，这可能是显而易见的，因为过多的债务会使公司沉沦。 与许多其他公司一样，新东方教育科技集团（NYSE:EDU）也在利用债务。 但是，股东们会担心这些债务吗？

债务会带来什么风险？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，就只能任由贷款人摆布。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 然而，更常见（但仍然代价高昂）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东，以控制债务。 当然，债务的好处在于它往往代表着廉价的资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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新东方教育科技集团的净负债是多少？

您可以点击下面的图表查看历史数据，它显示新东方教育科技集团在 2023 年 11 月的债务为 1440 万美元，低于一年前的 1510 万美元。 但它也有 44.5 亿美元的现金可以抵消，这意味着它有 44.3 亿美元的净现金。

新东方教育科技集团的资产负债表有多强大？

从最新的资产负债表中我们可以看到，新东方教育科技集团有 26.6 亿美元的负债将在一年内到期，还有 3.708 亿美元的负债将在一年后到期。 与此相抵，新东方教育科技集团有 44.5 亿美元的现金和 4 080 万美元的应收账款在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产实际上比负债总额多出14.5 亿美元。

这一盈余表明，新东方教育科技集团的资产负债表比较保守，消除债务可能并不困难。 简而言之，新东方教育科技集团的现金多于债务，这充分说明它可以安全地管理债务。

同样积极的是，新东方教育科技集团去年的息税前盈利（EBIT）增长了 29%，这应该会使其在未来更容易偿还债务。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但是，决定新东方教育科技集团未来能否保持健康的资产负债表的，还是未来的盈利。 因此，如果你想了解专业人士的看法，你可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

最后，公司只能用冷冰冰的现金来偿还债务，而不是会计利润。 新东方教育科技集团的资产负债表上可能有净现金，但我们仍然应该关注该公司将息税前盈利（EBIT）转化为自由现金流的情况，因为这将影响其管理债务的需求和能力。 让所有股东感到高兴的是，新东方教育科技集团在过去两年中产生的自由现金流实际上超过了息税前利润。 这种强劲的现金转化率让我们像 Daft Punk 演唱会上的观众一样兴奋。

总结

虽然调查一家公司的债务情况总是明智之举，但在这种情况下，新东方教育科技集团拥有 44.3 亿美元的净现金和漂亮的资产负债表。 新东方教育科技集团的自由现金流高达 11 亿美元，是息税前利润的 184%，这给我们留下了深刻印象。 那么，新东方教育科技集团的债务是否是一种风险？我们认为并非如此。 随着时间的推移，股价往往会随着每股收益的变化而变化，因此，如果你对新东方教育科技集团感兴趣，不妨点击这里查看其每股收益历史的互动图表。

最后，关注那些没有净债务的公司通常会更好。您可以访问我们的此类公司（均有利润增长记录）特别列表。这是免费的。

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