这 4 项指标表明 Airbnb (NASDAQ:ABNB) 合理使用了债务

伯克希尔-哈撒韦公司查理-芒格支持的外部基金经理李路毫不讳言地说："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 我们可以看到，Airbnb 公司(NASDAQ:ABNB) 在业务中确实使用了债务。 但是，股东们是否应该担心它的债务使用呢？

为什么债务会带来风险？

债务可以帮助企业，直到企业难以用新资本或自由现金流偿还债务。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 虽然这种情况并不常见，但我们经常会看到负债公司永久性地稀释股东，因为贷方迫使他们以低廉的价格筹集资金。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 在考虑企业使用多少债务时，首先要把现金和债务放在一起看。

查看我们对 Airbnb 的最新分析

Airbnb 的净债务是多少？

您可以点击下图了解更多详情，该图显示 Airbnb 在 2024 年 3 月的债务为 19.9 亿美元，与前一年大致相同。 但它也有 111 亿美元的现金可以抵消，这意味着它有 91 亿美元的净现金。

Airbnb 的资产负债表有多健康？

根据最新公布的资产负债表，Airbnb 在 12 个月内到期的负债为 141 亿美元，12 个月后到期的负债为 25 亿美元。 与这些债务相抵消，Airbnb 拥有 111 亿美元现金以及价值 1.750 亿美元的应收账款，这些账款将在 12 个月内到期。 因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和多出 53.7 亿美元。

当然，Airbnb 的市值高达 940 亿美元，因此这些负债可能是可控的。 不过，我们认为值得关注其资产负债表的实力，因为它可能会随着时间的推移而发生变化。 尽管有值得注意的负债，但 Airbnb 拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重！

但坏消息是，在过去 12 个月里，Airbnb 的息税前盈利（EBIT）骤降了 14%。 如果盈利继续下降，公司可能会陷入困境。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但是，未来的盈利才是决定 Airbnb 未来能否保持健康资产负债表的关键。 因此，如果你想了解专业人士的看法，不妨看看这份免费的分析师盈利预测报告。

最后，企业需要自由现金流来偿还债务；会计利润并不能解决这个问题。 Airbnb 的资产负债表上可能有净现金，但观察该公司如何将息税前盈利（EBIT）转化为自由现金流仍然很有意义，因为这将影响其管理债务的需求和能力。 让所有股东感到高兴的是，在过去三年里，Airbnb 产生的自由现金流实际上超过了息税前利润。 这种强劲的现金流就像一只穿着大黄蜂装的小狗一样让我们感到温暖。

总结

虽然关注一家公司的负债总额总是明智的，但 Airbnb 拥有 91 亿美元的净现金还是让人很放心。 它的自由现金流达到 42 亿美元，是息税前利润的 249%，这给我们留下了深刻印象。 因此，我们对 Airbnb 的债务使用没有任何意见。 在大多数其他指标中，我们认为最重要的是追踪每股收益的增长速度。如果你也意识到了这一点，那么你很幸运，因为今天你可以免费查看 Airbnb 每股收益历史的互动图表。

说来说去，有时关注那些甚至不需要负债的公司会更容易一些。读者现在就可以免费获取一份净负债为零的成长股名单。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有所提及的任何股票。