Stock Analysis
在美国市盈率中位数约为 17 倍的情况下,塔吉特公司(NYSE:TGT)18.2 倍的市盈率并不值得一提。 然而,如果市盈率没有合理的依据,投资者可能会忽略一个明显的机会或潜在的挫折。
与大多数其他公司的盈利下降相比,塔吉特的盈利增长为正数,近期表现相当不错。 一种可能是,市盈率之所以适中,是因为投资者认为该公司未来的盈利弹性会降低。 如果不是这样,那么现有股东就有理由对股价的未来走向感到乐观。
增长与市盈率匹配吗?
为了证明其市盈率的合理性,塔吉特需要实现与市场相近的增长。
回顾过去,塔吉特去年实现了 49% 的超常增长。 然而,最近三年的总体业绩并没有那么好,因为它根本没有实现任何增长。 因此,在我们看来,在这段时间里,该公司的盈利增长喜忧参半。
展望未来,该公司的分析师预计,未来三年的盈利年增长率将达到 8.0%。 与此同时,市场上的其他公司预计每年增长 9.9%,两者并无实质性差异。
有了这些信息,我们就能明白 Target 的市盈率为何与市场相当接近。 看来,大多数投资者都希望看到未来的平均增长,只愿意为该股支付适度的价格。
最后的话
一般来说,我们倾向于限制市盈率的使用,以确定市场对公司整体健康状况的看法。
正如我们所猜测的那样,我们对塔吉特公司分析师预测的研究表明,其与市场相匹配的盈利前景是造成其目前市盈率的原因。 在这个阶段,投资者认为盈利改善或恶化的可能性还不足以证明市盈率的高低。 在这种情况下,很难看到股价在短期内向任何一个方向大幅波动。
投资前还需考虑其他重要的风险因素,我们发现Target 公司有两个警示信号值得注意。
当然,您也可以通过观察一些好的候选公司,找到一个绝佳的投资机会。因此,请查看这份免费的 公司名单,这些公司都具有强劲的增长记录,市盈率较低。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.