Stock Analysis

低价买入 BJ's Wholesale Club Holdings, Inc. (NYSE:BJ) 的可能性不大

NYSE:BJ
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当美国近一半公司的市盈率(或 "市净率")低于 17 倍时,你可能会考虑BJ's Wholesale Club Holdings, Inc .(NYSE:BJ) 这只市盈率高达 19.9 倍的股票。 不过,只看市盈率的表面价值并不明智,因为市盈率如此之高可能是有原因的。

与大多数其他公司的盈利下降相比,BJ's Wholesale Club Holdings 的盈利增长为正数,近期表现相当不错。 似乎很多人都在期待该公司能继续逆市上扬,这也增加了投资者为该股买单的意愿。 你真的希望如此,否则你就无缘无故付出了相当高的代价。

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NYSE:BJ 市盈率与行业 2024 年 5 月 12 日的对比
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BJ's Wholesale Club Holdings 的增长趋势如何?

为了证明其市盈率的合理性,BJ's Wholesale Club Holdings 需要实现超越市场的惊人增长。

如果我们回顾一下去年的盈利增长情况,该公司的增长幅度达到了 2.5%。 最近三年的每股收益也整体增长了 27%,这在一定程度上得益于其短期业绩表现。 因此,我们可以首先确认,在这段时间里,该公司在盈利增长方面确实做得不错。

展望未来,明年的收益应该会有所减少,据关注该公司的分析师估计,收益将下降 0.03%。 根据市场预测,该公司将实现 12% 的增长,这一结果令人失望。

有了这些信息,我们发现 BJ's Wholesale Club Holdings 的市盈率高于市场,这令人担忧。 显然,该公司的许多投资者拒绝接受分析师群的悲观论调,不愿以任何价格抛售股票。 如果市盈率下降到更符合负面增长前景的水平,这些股东很有可能会对未来感到失望。

主要启示

我们认为,市盈率的主要作用不是作为估值工具,而是衡量当前投资者的情绪和未来预期。

我们已经确定,对于一家预计盈利将下降的公司来说,BJ's Wholesale Club Holdings 目前的市盈率远高于预期。 当我们看到前景不佳、盈利倒退时,我们就会怀疑股价有下跌的风险,从而拉低高市盈率。 除非这些情况有明显改善,否则很难接受这些价格是合理的。

别忘了,可能还有其他风险。例如,我们发现 BJ's Wholesale Club Holdings 有两个警示信号 值得注意。

如果这些风险让你重新考虑对 BJ's Wholesale Club Holdings 的看法,请浏览我们的优质股票互动列表,了解还有哪些优质股票

This article has been translated from its original English version, which you can find here.