YETI Holdings (NYSE:YETI) 是一项风险投资吗？

沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 因此，当你考虑某只股票的风险有多高时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会使公司陷入困境。 我们可以看到，YETI Holdings, Inc.(NYSE:YETI) 在其业务中确实使用了债务。 但更重要的问题是：债务会带来多大的风险？

什么时候债务是危险的？

当企业无法通过自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来轻松履行这些义务时，债务和其他负债就会成为企业的风险。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不以低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行了合理的管理，而且对自身有利。 在研究债务水平时，我们首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

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YETI Holdings 有多少债务？

如下所示，截至 2023 年 12 月，YETI Holdings 的债务为 7940 万美元，低于上一年的 8900 万美元。 不过，其资产负债表显示其持有 4.390 亿美元现金，因此实际上拥有 3.595 亿美元净现金。

YETI 控股的负债情况

从最新的资产负债表中我们可以看到，YETI Holdings 有 3.984 亿美元的负债将在一年内到期，还有 1.752 亿美元的负债将在一年后到期。 与这些债务相抵消的是，该公司有 4.390 亿美元的现金以及价值 9580 万美元的应收账款，将在 12 个月内到期。 因此，该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 3880 万美元。

这种情况表明，YETI Holdings 的资产负债表看起来相当稳健，因为其负债总额与流动资产几乎相等。 因此，这家市值 31.8 亿美元的公司不太可能缺乏现金，但仍值得关注其资产负债表。 尽管有值得注意的负债，但 YETI Holdings 拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重！

此外，我们很高兴地告诉大家，YETI Holdings 已将息税折旧摊销前利润提高了 76%，从而降低了未来债务偿还的可能性。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但决定 YETI Holdings 未来能否保持健康的资产负债表的，是未来的收益，而不是任何东西。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份关于分析师盈利预测的免费报告感兴趣。

最后，企业需要自由现金流来偿还债务；会计利润并不能解决这个问题。 虽然 YETI Holdings 的资产负债表上有净现金，但仍值得看看它将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力，以帮助我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 在过去的三年里，YETI Holdings 产生了相当于息税前利润 54% 的强劲自由现金流，与我们的预期差不多。 这些冷冰冰的现金意味着它可以在需要时减少债务。

总结

虽然关注一家公司的负债总额总是明智之举，但 YETI Holdings 拥有 3.595 亿美元的净现金还是非常令人欣慰的。 而且它去年息税前利润增长了 76%，给我们留下了深刻印象。 因此，我们不认为 YETI Holdings 的债务使用存在风险。 随着时间的推移，股价往往会随着每股收益的变化而变化，因此，如果您对 YETI Holdings 感兴趣，不妨点击这里查看其每股收益历史的互动图表。

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