Stock Analysis
当美国近半数公司的市盈率(或 "市净率")超过 17 倍时,您可以考虑将伊森艾伦室内装饰公司(NYSE:ETD)的 10.8 倍市盈率作为一项有吸引力的投资。 不过,只看市盈率的表面价值并不明智,因为市盈率有限可能是有原因的。
伊森艾伦室内装饰公司(Ethan Allen Interiors)近来的盈利下滑幅度超过了市场,表现十分低迷。 市盈率之所以低,可能是因为投资者认为这种糟糕的盈利表现根本不会改善。 如果你还喜欢这家公司,那么在做任何决定之前,你都会希望它的盈利轨迹出现转机。 或者至少,如果你的计划是趁公司不景气的时候买入一些股票,你会希望盈利下滑的情况不会变得更糟。
如果您想了解分析师对未来的预测,请查看我们关于 Ethan Allen Interiors 的免费 报告。增长是否与低市盈率相匹配?
有一种固有的假设认为,一家公司的市盈率应该低于市场表现,这样伊森艾伦室内装饰公司的市盈率才算合理。
回顾过去的一年,该公司的市盈率令人沮丧地下降了 30%。 然而,在此之前的几年里,该公司的业绩非常强劲,这意味着在过去的三年里,该公司的每股收益(EPS)总计增长了令人印象深刻的 473%。 虽然一路磕磕绊绊,但可以说公司最近的盈利增长还是绰绰有余的。
展望未来,明年的收益应该会减少,据两位关注该公司的分析师估计,收益将下降 3.0%。 在其他市场预计增长 11% 的情况下,这并不乐观。
有了这些信息,我们对伊森艾伦室内装饰公司的市盈率低于市场并不感到惊讶。 尽管如此,随着盈利的反向增长,市盈率还不能保证已经达到底线。 如果公司盈利能力得不到改善,市盈率还有可能跌至更低水平。
最终结论
有人认为,市盈率是衡量某些行业价值的次要指标,但它可以是一个强有力的商业情绪指标。
正如我们所猜测的那样,我们对 Ethan Allen Interiors 分析师预测的研究表明,其盈利缩水的前景是导致其市盈率偏低的原因之一。 目前,股东们正在接受低市盈率,因为他们承认未来的盈利可能不会带来任何惊喜。 除非这些情况有所改善,否则它们将继续在这些水平附近形成股价障碍。
我们并不想过多地泼冷水,但我们也发现了伊森艾伦室内装饰公司的一个警示信号,你需要注意。
重要的是要确保你寻找的是一家伟大的公司,而不是你遇到的第一个想法。因此,请免费浏览一下这份近期盈利增长强劲(市盈率较低)的有趣公司名单。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.